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La Familia Rothschild

La Familia Rothschild

¿Qué tal inversores? Bienvenidos al que para mí es el mejor artículo de El Éxito del Esfuerzo.

En el post de hoy vamos a ver a la dinastía más importante de los últimos siglos, se trata de Familia Rothschild, algunos cren que ha sido la familia más rica de la humanidad, veremos al patriarca y fundador de la dinastía, Mayer Amschel Rothcield y los secretos multimillonarios que formaron a sus descendientes.

familia rothschild

Se cree que esta dinastía llego a poseer la mitad de todo el dinero mundial.

Un buen motivo para conocer todos los secretos de la familia rothschild ¿no?

Compra con los cañones y vende con las trompetas - Rothschild

Se basa en invertir en contra del rebaño (Contrarian investing)

Un estilo de inversión muy arriesgado, pero cuando aciertas, ganas una gran suma de dinero. 

Guerras Napoleónicas 1815 Batalla de Waterloo, si gana Napoleón la bolsa de Londres baja, si pierde sube. 

Nathanmayer Rotchild ideó un sistema de palomas mensajeras para enterarse el primero de la noticia.

Nathan se puso en corto (invertir tu dinero con la convicción de que la bolsa bajará) al contrario de lo que hacia la gente (el rebaño) y difundió la noticia falsa de que Napoleon había ganado, por lo que las bolsas bajaron a mínimos y nadie compraba tan solo vendían.

Cuando las palomas le hicieron llegar el verdadero resultado Nathan recogió beneficios y los invirtió de nuevo, pero esta vez a que la bolsa subía, esta fantástica jugada le hizo amasar 1.000.000 de libras que para el siglo XIX era una auténtica fortuna.

Para aplicar este estilo de inversión hoy en día tan solo hace falta tener sentido común y un buen análisis de nuestras inversiones. Si una empresa cae un gran tanto por ciento, pero la compañía es la misma y tan solo lo hace porque el rebaño esta vendiendo, debes aplicar el sentido común y aumentar tu participación en esa inversión.

Crea tu propia marca - escudo rothschild

En la humilde casa donde vivían los Rothschild, que además, era donde realizaban sus negocios, decidieron poner en lo más alto un escudo rojo con un águila Romana. Esto hizo que toda la ciudad conociese esta casa llamándola la casa del “escudo rojo”, en Alemán, Roth Schild.

Hoy en día la marca Rothschild representa una garantía de una muy buena gestión financiera por los conocimientos transmitidos generación tras generación.

Saca el máximo partido a los recursos humanos - Rotchield

Mayer Amschel Rothchild distribuyó a sus cinco hijos por Europa según sus virtudes y sus defectos para de esta manera poder dirigir de forma eficiente el banco familiar. 

Esta decisión del patriarca de la dinastía hizo que el negocio familiar se expandiese por toda Europa.

Debes aprender a sacar el máximo partido a tus trabajadores, conociéndolos y potenciando sus habilidades.

Ten unos solidos cimientos - Rochil

Esta familia experta en finanzas llegó a crear el banco más importante de la historia, las proporciones eran apoteósicas, si hacemos una equivalencia de este banco a día de hoy, habría que fusionar a JP Morgan, Goldman Sachs y Morgan Stanley y nos quedaríamos cortos. Era tan grande que llego a considerarse el fondo monetario internacional llegando a rescatar varios países.

Esto lo consiguieron desde abajo, Mayer Amschel Rothchild, el patriarca de la familia mencionado anteriormente tan solo era un negociador de monedas y un prestamista que vivía en el gueto judío de Frankfurt. Por ello, la moraleja que puedes extraer de esta anécdota es que no tengas miedo a empezar desde abajo, es más, deberás empezar desde este lugar para conocer a fondo tu sector.

Ten claro lo que quieres ser, fórmate de los mejores, coge experiencia en el sector, obtén el mejor conocimiento y comete el mundo.

Curiosidades de los rothschild

  • Antiguamente el matrimonio entre familiares por parte de los reyes estaba bien visto, se hacía así para mantener las fortunas y los conocimientos dentro de la familia. Los Rothschild no podían ser menos, durante siglos los vínculos matrimoniales se hacían con mujeres que formaban parte de la gran familia.
  • Lord Walter Rotchield creó el mayor Zoológico, con cientos de animales e insectos de todo el mundo. Walter no se interesó nunca por crear más riqueza, sin embargo desde pequeño se interesó por los animales por lo que creó un complejo de exploradores para que recolectaran animales e insectos de todo el mundo en su nombre.
  • Se involucraron en el negocio de la minería a través de Río Tinto, elevando este negocio hasta lo más alto. A día de hoy esta minería opera alrededor de todo el mundo produciendo diamantes, hierro, cobre uranio, carbón…
  • Fijaban el precio del oro en charlas que prácticamente duraron hasta finales del siglo XX.
  • El gusto por el vino de alguno de sus miembros hizo que se involucraran en este negocio, en la actualidad la familia posee varios viñedos en Francia. 
  • Organizaban fiestas un poco raras. Esto no se hizo visible hasta que se difundieron fotografías de cómo acudían los invitados a esas fiestas. Las apariencias era bizarras y escalofriantes en algunos casos. Las invitaciones se hacían con las letras al revés por lo que era necesario un espejo para leerlas. En las fiestas había enormes jaulas de pájaros con personas dentro. Todo parecía un rito satánico y como es obvio desato varias conspiraciones que han llegado hasta los días de hoy.
  • Se cree que el patrimonio actual de toda la Dinastía Rothschild ronda el trillón de dólares, aunque esta muy distribuida entre todos los familiares.
  • El poderío económico es inmenso, sus hogares son auténticos palacios y castillos, pero no poseen uno ni dos, poseen innumerables bienes raíces de este calibre a lo largo de todo el mundo.

Libros Rothschild

Estos son los mejores libros de la dinastía Rothschild:

En nuestra librería encontrarás la biografía de las personas más importantes de la historia, entre otros temas de interés financiero. 

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Dinastía Rockefeller

Imperio Rockeller

¿Qué tal inversor? En el post de hoy vas a ver una de las mayores dinastías del mundo, la Dinastía Rockefeller. Aprenderás los consejos más importantes de este tiburón empresarial, cómo se hizo con la fortuna más grande de la historia y cuál fue el último los suyos.

Actualmente la persona más rica del mundo es Jeff Bezos, sin embargo, su fortuna no es ni un tercio del patrimonio que llego a acumular el fundador de esta dinastía.

Una buena razón para conocerle, créeme.

Consejos mas importantes de John D Rockefeller

Rockefeller y el limpiabotas

El gran empresario solía acudir todos los días al limpia botas con el que entablaba una conversación mientras realizaba su trabajo su trabajo. Un día aquel trabajador le empezó a hablar de acciones, dividendos… Rockefeller impresionado, llegó a una conclusión, “si mi limpiabotas invierte en bolsa, yo vendo todas mis acciones”. A los pocos días se presenció el crack del 29.

Lo que representa esta metáfora es que cuando personas de otros ámbitos de la sociedad empiezan a hablar de finanzas como si fueran auténticos expertos sin que se hayan involucrado realmente en la materia, es que hay euforia en los mercados y esto generará a corto – medio plazo una burbuja financiera con su posterior crash.

Ejemplos:

  • Años 2002, burbuja de las .com (todo el mundo invertía en las tecnologías).
  • Año 2008, burbuja inmobiliaria (todo el mundo invertir en pisos).
  • 2018, burbuja del bitcoin (hasta mi vecino del 2º estaba minando).
  • Rodéate de las personas adecuadas:

Crea tu propio camino

Con la Standard Oil Company creada en 1870, Jon D Rockefeller transportaba el petroleo hasta sus fabricas de refinería a través de las compañías ferroviarias de ese momento. Dichas compañías decidieron aliarse e incrementar los precios de transporte. John D Rockefeller tenía dos opciones, asumir las perdidas y dejar que otras compañías ajenas a la suya controlasen su negocio o buscar otras vías las cuales nadie veía posibles.

Obviamente a este gran empresario no le gustaba ser sumiso y decidió crear, en ese momento Jon D Rockefeller creo el oleoducto más grande de la época, abaratando costes y multiplicando sus ganancias.

No te guíes por lo que dicen los demás, tu vida es única y lo que otros creen que no es posible, tú lo puedes lograr.

Invierte en épocas difíciles

Como ya has visto, una parte de la gran fortuna de este legendario empresario se hizo por las inversiones que hizo durante la guerra de secesión Americana, aprovechándola para vender queroseno a las tropas. 

Literalmente su frase fue:

“Invierte cuando haya sangre en las calles”

Toma riesgos

La persona que se sacrifica y en vez de conformase con un coche mediocre a los 25 años ahorra e invierte el dinero, será la que al final se podrá comprar el coche de sus sueños.

“No tengas miedo de renunciar a lo bueno para perseguir lo grandioso”

Rodéate de las personas adecuadas

Sin duda, para crear la Standard Oil hay que tener muchos más conocimientos de los que proporciona la licenciatura en finanzas que se saco Jon D Rockefeller, pero entonces… ¿Cómo la creó? 

Los asesores son clave para conseguir el conocimiento que no sabemos. Nunca vamos a entender de todo, nunca. Por ello hay que rodearse de personas que estén especializadas en otras materias ya que pueden ser grandes aliados en los momentos clave de tu vida. 

Para alcanzar la libertad financiera debes dejar que cada área de tu negocio la lleven expertos en la misma, tu trabajo es supervisar y delegar tus tareas en otras personas.

“Prefiero ganar el 1% de 100 personas que el 100% de 1”

John D Rockefeller breve biografía

La niñez de John D Rockefeller

John Davison Rockefeller, el hombre más rico de la historia y creador de uno de los mayores imperios empresariales del sector petrolero, proveniente de una familia de clase media de origen Judeo – Alemán, aprendió desde bien pequeño una de las lecciones más importantes de su vida: 

Cuando era joven John D. Rockefeller recogía piedras, las pintaba y se las vendía a sus compañeros de clase. Recolectando todo el dinero en un bote azul llegó a acumular 50$, que para la época no estaba nada mal. Un día un amigo de su padre fue a pedir prestado dinero para pagar unas deudas que él tenía, pero el padre de D. Rockefeller no poseía dinero para prestarle, en ese momento al pequeño empresario se le ocurrió la gran idea de dejarle el dinero él a cambio de un interés del 7%. 

Y así John D. Rockefeller creó una de las máximas más importantes en el mundo de las inversiones:

“No trabaje por dinero, deje que el dinero trabaje para ti”

Madurez de Rockeller

John D. Rockefeller empezó trabajando en Cleveland como contable, en la cual su remuneración era bastante alta, sin embargo el ambicioso John pidió un aumento de sueldo, el cual fue denegado. En ese momento decidió empezar con su propia firma de corretaje, para la cual su propio padre le presto dinero con un interés del 10% (así se forman las grandes firmas).

A pesar de que sus negocios iban muy bien, el pequeño e inconformista empresario no se daba por satisfecho y decidió aprovechar la guerra civil primero para invertir en una firma que suministraba alimentos al ejército. Sin embargo, en vistas de que aquella guerra llegaba a su fin, el joven empresario de 23 años fijó su atención en el petroleo cuyo precio se había disparado, pasando de 0,35$ a 13,75$.

Puesta en marcha de la Standard Oil

Mientras que la competencia no aprovechaba el 100% del petroleo en fabricar productos John Rockefeler era meticuloso hasta con la última gota, además de querer comprar o en el caso de que no se dejasen, quebrar a la competencia. De esta forma llevo a la compañía, que en un futuro se llamaría Standar Oil, a la refinería más importante del mundo, llegando a refinar el 95% del petroleo de los Estados Unidos, convirtiéndose prácticamente en un monopolio.

Rockefeller siempre mostró una mentalidad de hombre de negocios depredador, buscando la expansión de sus empresas, el aumento de sus inversiones y la eliminación progresiva de la competencia a toda costa, el resto es historia.

Standard Oil Co - Primera empresa Rockefeller

La Standard Oil petrolera fundada y presidida por John D Rockefeller en 1870  llegó a ser el mayor refinador de crudo en el planeta y una de las primeras y más grandes corporaciones del planeta. Para comienzos del siglo XX, ya con una posición notoria en el mercado, la Standard Oil decidió no cometer más abusos, ni realizar políticas desleales contra las otras empresas del sector. Dejando así que el gigantesco monopolio creado por John se disolviese en 1911. Sin embargo la división del holding en 34 corporaciones distintas hizo que tuviesen una capitalización aun mayor que cuanto estaban juntas en la Standard Oil, llevando a sus accionistas principales a una riqueza todavía mayor, entre ellos y como es obvio, a la familia Rockefeller.

David Rockefeller - El último Rockefeller

David Rockefeller nieto de John D. Rockefeller y el último de los hermanos Rockefeller en fallecer. Trabajó como banquero, empresario y filántropo. Presidente de JP Morgan Chase, llegando a ser su mayor accionista individual, con el 1% de las acciones totales. Dirigió todos los negocios y proyectos familiares, hasta el fin de sus días. Ha desempeñado múltiples puestos de importancia, habiendo recibido varios reconocimientos en muchos ámbitos. Su fortuna al morir se calculó en unos 3600 millones de dólares. Además de amasar semejante fortuna, David Rockefeler también fue unos de los primeros miembros del famoso y polémico Grupo Bilderberg, además de ser acusado de influir en las políticas sociales de distintos países.

Libros Rockefeller

Otros inversores influyentes

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Michael Burry

Michael Burry

¿Qué tal inversores? En el post de hoy conocerás a una leyenda en Wall Street conocido por la hazaña de prever y lucrarse con el crash de 2008. Verás su biografía, su estilo de inversión, su actual cartera de acciones y la más interesante de sus últimas previsiones sobre la economía global.

Como opinión personal su estilo de inversión me resulta peculiar y aunque sea una leyenda muchas veces no logro comprender sus inversiones en algunas compañías, sin embargo, Michael Burry siempre nos sorprende…

Biografía de Michael Burry

Michael J. Burry, como muchos sabrán es un médico que tenía como hobby las finanzas.

Después de trabajar como neurólogo, fundó su propio fondo de cobertura, destaco tanto que Vanguard y otros inversores populares decidieron apostar por él.

Un excelente inversor, cuando el mercado caía, su fondo Scion crecía. En 2001, el S&P 500 cayó un 11.88%, mientras que Scion subió un 55%. Al año siguiente el S&P volvió a caer un 22% y el fondo aumentaba un 16%. Con estos números y los de los próximos años la mayoría de inversores querían estar aquí, en 2004 administrando 600 M, Burry rechazaba dinero.

Actualmente Michael Burry posee un net worth personal de entre 200 y 300 millones de dólares.

La gran historia de Michael Burry 2008

A través de su análisis de las prácticas de préstamos hipotecarios en 2003 y 2004, pronosticó que la burbuja inmobiliaria colapsaría en 2007. 

Burry aprovechó esta situación y creó el producto que le haría ganar millones, los Swap de impago o CDS persuadiendo a Goldman Sachs y otros bancos. 

Los inversores no creían la predicción de Burry y por ello muchos retiraron su dinero del fondo, se perdieron la grandiosa rentabilidad del 160% que obtuvo el fondo ese año mientras el resto del mercado colapsaba.

Aquella inversión le dio a Burry una ganancia personal de $100 millones y una ganancia para sus inversores restantes de más de $700 millones.

Desde la gran caída de 2008, Burry se especializó en compras a largo plazo.

The Big Short

El libro y la película de La Gran Apuesta, esta última producida por Brad Pitt e inspirada en la hazaña de Michael Burry en 2008, dos artículos altamente recomendable para los seguidores de este blog.

Estilo de inversión de Michael Burry

Burry ha dicho más de una vez que su estilo de inversión se basa en el análisis de seguridad de Benjamin Graham: 

«Toda mi selección de acciones se basa al 100% en el concepto del margen de seguridad«

Si quieres saber en profundidad este concepto te recomiendo el siguiente post:

Consejos de inversión de Michale Burry

  • “Mi estrategia de inversión no es muy compleja, trato de comprar acciones que parece que están apunto de quebrar y las vendo cuándo han mejorado ligeramente”“La gestión de mi cartera es tan importante como la selección de compañías, si puedo hacer ambas bien, tendré éxito”.

Este consejo puede verse reflejado en su cartera, donde la gran parte de sus acciones pertenecen a sectores que actualmente no están de moda y si el mercado se vuelve a fijar en ellas pueden tener grandes revalorizaciones.

  • “Me gusta tener entre 12 y 18 acciones en cartera de varias industrias deprimidas y tiendo a estar en todo momento invertido. Este número de acciones me ayuda a mantener una suave volatilidad a la vez que me permite tener mis mejores ideas”. Además añade irónicamente; “Ya sabes que tengo problemas de corazón, no quiero tener estrés añadido”.

Con estas palabras nos dice que le gusta tener una cartera concentrada (menos de 25 acciones) pero que a la vez no le gusta tener menos de 12 acciones para amortiguar la posible volatilidad de sus inversiones.

  • “También estoy encantado de añadir a la cartera empresas con buenas ventajas competitivas y altos retornos sobre el capital, si el mercado lo ofrece a buenos precios”

Este es el distintivo de este inversor, le podemos ver apostando tanto por compañías depreciadas por el mercado, como por compañías populares, la única regla que tiene es que esten baratas

Cartera de acciones de Michael Burry

Observamos como este inversor aplica sus consejos a su cartera de acciones, siendo sus primeras acciones:

Game Stop

Este es un muy buen ejemplo de empresa en sector en declive, pertenece al sector de venta de videojuegos en tiendas físicas mayoritariamente, un sector que con la venta online se ha visto muy perjudicado, pero que si utiliza su imagen de marca para adaptarse a las nuevas necesidades puede tener importantes revalorizaciones a largo plazo.

Facebook

Por otro lado y con un enfoque muy diferente de inversión, tenemos en segundo lugar a Facebook, empresa con altos márgenes operativos y varios MOATs (ventajas competitivas), comprada a buenos precios.

Predicciones de Michael Burry

Este inversor afirma que una de las mayores inversiones a largo plazo es el agua, ya que se estima que este valioso recurso para la vida humana deje de poder suministrarse, debido a la escasez, a la población de clase media para 2050.

Esto es algo que como inversor observé hace varios años y me interese por ello. Sin duda, el bien más preciado de la tierra es el agua, ya que todos sin excepción la necesitamos y por ello, coincido totalmente con la predicción de que el agua es una inversión a futuro extremadamente rentable.

Grandes inversores

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Carl Icahn

Carl Icahn

¿Cómo estáis inversores? En el post de hoy vais a conocer la cartera de acciones de Carl Icahn 100% ACTUALIZADA, además descubriréis cuales fueron los pasos para llegar a acumular un patrimonio de 17 mil millones de dólares través de su fondo Icahn Capital Management.

El inversor más temido de wall street  con un buen olfato para los negocios, con el paso del tiempo se ha convertido en uno de los inversores más importantes de toda la historia. Su patrimonio asciende a 17.200 millones de dólares, según la revista Forbes.

Veamos cual es la trayectoria con la que ha conseguido amasar tal fortuna.

Biografía de Carl Icahn - Breve resumen

Icahn comenzó su carrera como corredor de Bolsa en Wall Street en 1961, siete años más tarde creó una compañía de capital riesgo llamada Icahn & Co.

Diez años después comenzó a tomar el control de varias compañías como Marshall, TWA, Netflix, Marvel… 

Con el tiempo aumentó su cartera de inversiones ganándose la reputación de empresario «cruel» tras la opa hostil que hizo a TWA (compañía de aerea) en 1985.  Consiguió hacerse con la empresa a través de una compleja operación de ingeniería financiera.  En 1988, obtuvo unos beneficios personales en esta compañía por el valor de $469 millones de dólares. En 1991 acabó vendiendo varias rutas de TWA a Aerolíneas norteamericanas por $445 millones. Acumulando así una gran riqueza a sus 55 años.

Icahn también trabajó como asesor económico especial en regulación financiera del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump en 2017, dejándolo por la preocupación de la gente sobre los presuntos conflictos de intereses.

Icahn es considerado inversor, influyente político, filántropo entre otras cosas. Suficientes motivos para conocerle y observar sus actuales inversiones, ¿no crees?

Net worth de Carl Icahn

Según la revista Forbes , Icahn tenía un patrimonio neto de $ 16.7 mil millones en 2020, lo que lo convirtió en una de las personas más ricas en Forbes 400 y el quinto administrador de fondos de cobertura más rico. 

¿Quién es Carl Icahn?

Hablamos de un inversor activista que nunca ha tenido reparos incluso en desmantelar empresas completas si para él esa era la mejor forma de gestionar el capital y obtener beneficios. Un método que como te puedes imaginar nunca le ha hecho aspirar a ser el tipo más popular, pero que le convirtió en toda una fuente de inspiración para los medios y los directores de Hollywood.

Para que os hagáis una idea, la revista TIME lo definió como el auténtico Lobo de Wall Street y tanto Michael Douglas como Richard Gere, han reconocido que los papeles de Gordón Gekko, en la película Wall Street y Edward Louis, en Pretty Woman, estaban muy influenciados por este inversor.

Si te gusta ver películas de inversión (ya que no hay muchas) te recomiendo la película de «Wall Street» donde sale el personaje inspirado en Carl Icahn «Gordon Gekko».

También te dejo la película «La gran apuesta» en la que  se plasma muy bien la burbuja de 2008 y como el conocido Michael Burry se adelanto a ella consiguiendo rentabilidades asombrosas.

Trans World Airlines - Carl Icahn

El ejemplo más representativo de cómo se las gastaba el bueno de Icahn fue su operación en la Trans World Airlines. Durante décadas una de las compañías aéreas más importante de los Estados Unidos. En 1985, Icahn se hizo con el control de esta aerolínea asumiendo para ello una enorme deuda. Durante los siguientes años fue vendiendo metódicamente activos de esta empresa para obtener los fondos que necesitaba para devolver el dinero que había pedido prestado. Una operación muy similar a la que protagonizó Gordon Gekko en la película de Wall Street.

Puede que no sea tan conocido pero durante los últimos 20 años Icahn no sólo ha logrado batir ampliamente al mercado, sino que su rentabilidad ha sido muy superior a la del mismísimo Warren Buffett.

Warren Buffett es posiblemente el mayor inversor de todos los tiempos, aquí te dejo su cartera y algunos consejos para que puedas aprender a invertir mejor:

Mejor frase de Carl Icahn

El propio Icahn se describe en su cuenta de Twitter:

«Algunos se hacen ricos estudiando la inteligencia artificial, yo hago dinero estudiando la estupidez humana».

Vida de Carl Icahn

A pesar de haber nacido en una familia sin grandes lujos, llegó a asistir y licenciarse en la prestigiosa universidad de Princeton.  

«No tenía para comer ni para dormir, pero en verano trabajaba como chico de mantenimiento en unas cabañas de playa en Long Island y por las noches jugaba al póker con los dueños, me compré tres libros, estudié el juego y los desplume»

Un buen comienzo, el caso es que tras licenciarse en Princeton, pasar 2 años en la escuela de medicina y alistarse en el ejército, Icahn, finalmente decide comenzar su carrera en Wall Street.

Trayectoria de inversion de Carl Icahn

La historia de verdad comienza en 1975.

Ese año Icahn ya trabajar por libre junto a su mano derecha Alfred Kingsley, en ese momento ambos centraban sus esfuerzos en realizar operaciones de arbitraje, es decir comprar y vender simultáneamente un activo que se negocia en dos o más mercados a precios diferentes. Bueno esa al menos es la teoría, como os podéis imaginar la práctica suele ser un poco más compleja.

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Primera estrategia de inversión de Carl Icahn

Icahn y su socio estaban especializados en lo que se conoce como arbitraje convertible, es decir abrir posiciones cortas o largas en acciones y valores convertibles de las mismas empresas de forma simultánea, la idea era aprovecharse de las pequeñas diferencias que por distintos motivos podían registrarse en el mercado, sin embargo poco después ampliaron su abanico a fondos de inversión cerrados, en estos casos Icahn su socio invertían en los fondos comprando sus participaciones con descuento, al tiempo que financiaban esas operaciones vendiendo en corto una cesta de acciones equivalente a los propios fondos.

Parece algo complicado, pero es tan sencillo como saber que el objetivo era aprovecharse del descuento que tenían los fondos.

Fondos de inversión.

Segunda estrategia de inversión de Carl Icahn

Y es justo aquí cuando se hicieron una pregunta: «¿Cómo podían hacer que los fondos cerrasen su brecha de valor respecto a las acciones que tenían en cartera en ese momento?»

Ahí fue cuando empezaron a comportarse como inversores activistas. Una vez establecían una posición comenzaban a presionar a los directores de los fondos para que los liquidaran. Es decir, para que vendiesen todas sus acciones y poder obtener así un  retorno lo más rápidamente posible.

La estrategia funcionaba sí, pero tenía un problema; el número de fondos con el que podían llevar a cabo estas operaciones era muy limitado.

Tercera estrategia de inversión de Carl Icahn

Entonces se volvieron a hacer una nueva reflexión:

«Si podemos ser activistas en un fondo de inversión cerrado infravalorado, ¿por qué no podemos ser activistas en una corporación con activos infravalorados?»

Esta es la nueva estrategia que pusieron en marcha en 1975, un momento idóneo. 

Tras una década de estanflación, crisis en el mercado del petróleo y una economía que se tambaleaba, 1974 fue el peor año en el mercado norteamericano desde la gran depresión. Desde los máximos de 1973 la bolsa norteamericana se dejó un 45%. Lo que provocó que muchas acciones estuvieran claramente infravaloradas, con niveles de cotización muy por debajo del propio valor de los activos. 

«En nuestra opinión los elementos del entorno económico actual se han combinado de forma única para crear oportunidades de grandes beneficios con un riesgo relativamente bajo.  El valor real o de liquidación de empresas estadounidenses ha aumentado notablemente en los últimos años; no obstante, y esto es lo interesante, no se ha visto completamente reflejado el en el valor del mercado de las acciones».

Pero sabiendo su estrategia solo nos queda una pregunta por hacernos sobre su inversión, ¿cuál era y es su método de inversión?

A mucha gente le gusta aprender todo lo relacionado con la bolsa, porque saben que con ello se puede hacer dinero, sin embargo hay que conocer los instrumentos muy bien por ello te dejo aquí los tipos de inversiones en bolsa y la opciones financieras call y put, estas ultimas muy utilizadas para protegerse de caídas e incluso para hacer grandes especulaciones.

Método de inversión de Carl Icahn

Nuestro protagonista en el post de hoy hizo toda su fortuna convirtiéndose en un «asaltante corporativo». Compraba una participación importante en una empresa y luego trataba de obligar a la dirección a tomar determinadas decisiones que fueran capaces de incrementar el precio de cotización. 

Para lograrlo recurría a todo tipo de estrategias de presión mediática, búsqueda activa de potenciales compradores, planes de desinversión, luchas de poder, etcétera.

Sus palabras son:

«Desde nuestra perspectiva creemos que se pueden obtener grandes beneficios tomando posiciones largas en acciones infravaloradas y luego intentando controlar los destinos de las empresas con las siguientes acciones«:

  • «Tratar de convencer a la dirección de que liquide o venda la empresa a un caballero blanco».
  • «Provocando una lucha de poder».
  • «Haciendo una oferta de compra».
  • «Revendiendo nuestra posición a la empresa».

El escritor Mark Stevens denominó a esta práctica como el manifiesto Icahn. Como ves, a ojos de este inversor, una de las mayores dificultades a las que se enfrentan los accionistas es el conocido «problema de agencia»: lo que quiere decir que los directivos de las empresas tienen unos objetivos diferentes a los de los accionistas, de tal forma que no se preocupan de maximizar el valor de estos últimos.

Por tanto, lidera campaña de activismo, si estás tenían la suficiente fuerza, era algo que podría generar importantes rendimientos. Claro que este tipo de campañas tenía una parte muy muy controvertida.

Greenmail Carl Icahn

Varias operaciones de activismo terminaban con una práctica prohibida a día de hoy conocida como «Greenmail», lo que significa chantaje empresarial.

Utilizaba una práctica financiera que consistía en lo siguiente trás desatar una lucha de poder y una campaña mediática por el control de la compañía, Icahn negociaba la venta de sus acciones a la propia empresa a cambio de una generosa prima.

De esta forma los ejecutivos conseguían salvar su cabeza y se quitaban del medio al pesado de Icahn. Por supuesto quiénes pagan el pato era el resto de los accionistas. Esta práctica fue considerada por el mismísimo Warren buffett como ociosa y repugnante. 

Pero para ser justos el que Icahn lograra cerrar numerosos acuerdos de este tipo… de quién decía muy poco era de los propios directivos de las compañías.

Una enemistad mitica de Wall Street es la de Carl Icahn y Bill Ackman, tanto es así que, en un bar cerca de donde ambos trabajan, los camareros tienen órdenes de jamás poner la mesa de Bill Ackman cerca de la de Carl Icahn y, a ser posible, cuanto más incomunicados visualmente estén, mucho mejor, ya que su enemistad viene desde hace décadas.

Si quieres saber más sobre quién es Bill Ackman, cómo ha hecho su gran fortuna y cuales son sus inversiones ahora mismo, te dejo el siguiente post:

Las mejores inversiones de Carl Icahn

Por supuesto, no todas las operaciones terminaron de esta forma, uno de los ejemplos más conocidos y al mismo tiempo una de las primeras operaciones que que encumbraron a este inversor, fue su jugada en la Tappan Stove Company, un fabricante de hornos y estufas que no pasaba por su mejor momento, por lo que Icahn fue comprando poco a poco una participaciones y cuando logró suficiente peso consiguió un puesto en el consejo de administración, desde allí impulsó la venta de activos no estratégicos y trato por todos los medios de encontrar un comprador de sus acciones.

Icahn comenzó a invertir en ELectrolux cuando las acciones cotizaban a 8 €, apenas 2 años más tarde y gracias en gran medida a las maniobras de Icahn, el fabricante belga término pagando 18 $, es decir, dobló su inversión en poco más de 2 años.

Estas son algunas de las muchas jugadas maestras de Icahn, pero por supuesto por supuesto también ha tenido grandes errores, algunos tan conocidos como Black Booster, Yahoo y recientemente Hertz.

La mejor manera de aprender a invertir en bolsa es leyendo, practicando y reciviendo información por ello aquí te dejo un post donde podrás encontrar los mejores libros de bolsa para aprender a invertir:

Carl Icahn a día de hoy

En el punto álgido de su carrera, Icahn controlaba miles de millones en capital y causaba auténtico pavor incluso entre los ejecutivos más grandes de la bolsa norteamericana.

Sus campañas han llegado hasta nuestros días. Por ejemplo en 2019 lanzó una campaña de publicidad contra el consejo de administración de Occidental Petroleum por un acuerdo al que esta empresa había llegado con Warren Buffett, otro ejemplo reciente muy conocido fue su papel a la hora de presionar a Apple para que pusiera en marcha el que tal vez ha sido el mayor programa de recompra de acciones la historia. Para este inversor no tenía sentido que esta compañía acumulara decenas y decenas de miles de millones de dólares en efectivo.

¿Cómo decide en que empresa invertir?

Lo cierto es que aunque no es conocido por ser un inversor Value si seguimos caso por caso, Icahn ha tenido prácticamente siempre la tesis de Benjamín Graham.

La inmensa mayor parte de sus operaciones se han concentrado en empresas que por diferentes motivos parecían cotizar con una enorme descuento respecto a su valor intrínseco, luego su papel consistía en impulsar los suficientes cambios corporativos para qué ese valor oculto emergiera, aunque ello supusiera liquidar la compañía.  Una idea que el propio Graham el considerado padre del value investing defendió en numerosas ocasiones.

Esta es la historia de uno de los grandes inversores de todos los tiempos y ahora sí, vamos con su actual cartera de acciones.

Cartera de acciones de Carl Icahn - Portfolio

Carl Icahn posee Icahn Capital Management, compañía encargada en gestionar la compra o venta de accivos financieros. Desde este holding compra y vende sus acciones.

IEP - Icahn Enterprises

Esta compañía de la cual Icahn es propietario al 95% y representa el 53% de la cartera de Icahn Capital Management, es un conglomerado que posee inversiones en varias industrias, incluyendo energía, metales, vagones, casinos, empaques de alimentos, bienes raíces y moda para el hogar.

Empresa con unos activos totales valorados en 33 mil millones de dólares.

La compañía posee lo siguiente: 

  • Pep Boys
  • CVR – refinación de petróleo y fabricación de fertilizantes nitrogenados
  • Industrias de vagones estadounidenses
  • Tropicana Entertainment (72% de participación)
  • Trump Entertainment Resorts
  • Metales PSC
  • Recursos Ferrosos (77.2%)
  • Viskase (74.6%): produce envolturas celulósicas, fibrosas y plásticas para la industria de carne y aves procesadas.
  • Bayswater Development: compañía de desarrollo inmobiliario que opera en Massachusetts
  • WestPoint Home: producciones de moda de cama y baño

OXY - Occidental Petroleum - Cartera Carl Icahn

En el segundo lugar tenemos una compañía la cual estuve apunto de comprar hace unos meses, sin embargo, yo no soy experto en negocios de materias primas y por lo tanto no lo hice.

Anotación

Hay que saber muy bien en lo que inviertes y conocer muy bien el sector en el que te adentras, más en un sector como este, donde hay que tener en cuenta dos variables: 

– Cómo lo hace la materia prima 

– Cómo lo hace la empresa que extrae la materia prima. 

Por lo tanto, la moraleja que puedes extraer de aquí es: no inviertas en lo que no conozcas, aunque te ofrezcan oro por hacerlo.

A primera vista lo único que podemos ver bueno de esta compañía son los dividendos crecientes, sin embargo, ¿Cuál es el secreto que hay detrás de esta compañía para que tantos inversores se hayan interesado por ella en los últimos meses? La respuesta está en la materia prima y en lo bien que lo ha hecho la compañía en tiempos tan difíciles como los que han pasado. 

Como inversión a 2-4 años es interesante, ya que cuando se recupere plenamente el turismo, la demanda de petróleo aumentará. 

Muchos creen y comentan que este sector irá cayendo progresivamente con el paso de los años por una disminución de la demanda, sin embargo, esta compañía no solo vende petróleo y gas, también posee la industria petroquímica OxyChem, la cual produce componentes para varias industrias y actualmente estas industrias se encuentran en auge. Actualmente OXY cotiza a 16’74$.

HLF - Herbalife Nutrition Ltd. - Carl Icahn

La tercera posición se la lleva la fabricadora y vendedora de productos de nutrición, la famosa Herbalife. Esta acción ha llamado la atención de varios inversores a lo largo de los últimos años.

El sector en el que se encuentra esta compañía ha estado en auge, por lo que es muy difícil que una empresa tan conocida y de este sector lo haya hecho mal estos 10 años atrás.

Como podemos observar su ventas han crecido, el beneficio por acción se ha duplicado y la cantidad de acciones en circulación ha disminuido. La deuda de la compañía quizás sea un poco elevada, pero el retorno sobre el capital es muy bueno. A groso modo sería una acción interesante de analizar. Actualmente cotiza a un PER de 27 veces y a un precio de 50$.

CVI - CVR Energy Inc. - Cartera Carl Icahn

Con el 6.54%, el cuarto puesto es para CVR Energy, se trata de una compañía que vende fertilizantes nitrogenados a clientes industriales y agrícolas. Actualmente esta compañía cotiza a 19,50 $.

A pesar de que el crecimiento en ventas es del 50% en los últimos 10 años, que aumenta la cantidad de acciones en circulación, y que el beneficio por acción no tiene un gran crecimiento, Carl Icahn decide apostar por esta compañía, los retornos sobre la equity sí son altos y la deuda aceptable, por el sector donde se encuentra.

HPQ - HP Inc. - Carl Ichan

La quinta acción que posee este gran inversor es HP, empresa líder en venta de impresoras en el mundo y la segunda a nivel mundial en venta de computadores personales y portátiles, superada en 2013 por Lenovo. Cotiza a 17,50 $ y representa el 6,07% de su cartera.

Como podemos ver esta compañía ha decrecido estos últimos años tanto en ventas como en beneficio por acción, sin embargo, el trato con el accionista es muy bueno, ya que disminuye la cantidad de acciones en circulación y aumenta los dividendos todos los años, en cuanto a la deuda es aceptable y su retorno sobre el capital bastante válido. 

Libros de Carl Icahn - Extra

Premios de Carl Icahn - Extra

Icahn ha recibido varios premios, incluido el Premio de los Fundadores de la Fundación Starlight y su Premio al Hombre del Año de 1990. También fue nombrado Angel Guardian y en 2001 Hombre del Año.

En 2004, fue honrado por el Centro para la Innovación Educativa – Asociación de Educación Pública por su trabajo con las escuelas charter .

En 2006, fue galardonado con el Premio al Cambio Efectivo de 100 Mujeres en Fondos de Cobertura por sus destacadas contribuciones para mejorar la educación.

Grandes inversores

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Te muestro alguna de nuestras secciones:

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Valoración:
5/5

Bill Ackman

Bill Ackman

¿Qué tal caballeros? En el post de hoy vais a descubrir todo lo relacionado con este referente de la inversión, sus inicios, sus mayores perdidas y beneficios (donde podrás te explico cómo multiplicó el pasado 23 de marzo su inversión x100) y la cartera de acciones de Bill Ackman, con un valor neto de más de 6 mil millones de dolares en el fondo de cobertura llamado Pershing Square Capital Management LP.

ACTUALIZADA

Bill Ackman es uno de los mayores gestores de fondos del mundo con un net worth de 1.6 billion, fundador y director del fondo de cobertura Pershing Square Capital Management LP.

Biografía de Bill Ackman - Inicios

En sus inicios Bill Ackman trabajó para su padre en Ackman Brothers & Singer Inc., donde fue responsable de organizar y estructurar el capital y el financiamiento de deuda para los inversionistas y desarrolladores de bienes raíces.

Después de acabar su MBA, creó su propio Fondo junto con un compañero de clase de Harvard, David Berkowitz, lo llamaron  Gotham Partners, en este sentido, Ackamn se saltó muchos de los pasos iníciales por los que tienen que pasar la mayoría de los principiantes en Wall Street, entre 1993 a 2003, Ackman fue el co-gestor de inversiones de Gotham LP, Gotham III LP y Gotham Partners International, irónicamente el sector inmobiliario, fue en última instancia el sector responsable de la caída de Gotham y obligó a Ackman a liquidar el fondo debido a las deudas incobrables en 2003.

¿Qué es un fondo de inversión?

Método de inversión de Bill Ackman

Su filosofía de inversión es bastante compleja, algo que no puede clasificarse fácilmente en ningún tipo existente de inversionistas. No considera necesariamente que los precios baratos sea algo que influya en la creación de valor.

Siguiendo su historial de inversiones, Ackman se suele comparar con Carl Icahn debido a su enfoque de inversión activista, esta comparación, sin embargo es considerada como absurda por Ackman, que afirma que su enfoque es más similar a la de Warren Buffett.

Bill Ackman opina que su filosofía de inversión es completamente diferente a la de Carl Icahn, defendiendo que lo que él hace es tratar de salvar de quiebras a las empresas que benefician a la economía global.

Su propósito es ganar una participación sustancial en las empresas con problemas, invirtiendo lo suficiente para ayudarles a recuperarse y rápidamente dejarlas habiendo obtenido unas ganancias muy jugosas.

Este inversor no duda en poseer dinero en efectivo cuando no se encuentra una inversión atractiva al igual que muchos otros inversores (como Warren Buffett).

Ackman es conocido por tomar posiciones largas y a largo plazo, es anti-diversificación, por lo que su estilo de inversión consiste en invertir grandes cantidades de capital en unas pocas empresas, un ejemplode este estilo es la inversión que realizó en la compañía Canadian Pacific Railway, la cual reportó al fondo más de un 100% de rentabilidad. 

Si quieres saber cuales son los beneficios de tener una cartera diversificada descubrelo en el siguiente enlace:

¿Cómo tener una cartera diversificada?

Bill Ackman 2008

Bill Ackman fue una de las pocas personas que pronosticaron la crisis financiera de 2008, siendo capaz de beneficiarse y de evitar pérdidas, además advirtió de que el negocio de seguros de bonos de $ 2.5 billones estaba en un gran problema.

Ackman compró swaps de incumplimiento de crédito contra la deuda corporativa de MBIA como una forma de apostar a un crash, cuando MBIA colapsó, vendió todos los swaps obteniendo un gran beneficio. 

La Gran Apuesta

Aquí te dejo la maravillosa película de La Gran Apuesta donde se refleja de una manera muy entretenida gran parte de lo que ocurrió en la famosa crisis de 2008, además también te comparto el libro por si eres un amante de la lectura. En esta historia también encontrarás al inversor que predijo esta crisis, Michael Burry.

Mayores pérdidas de Bill Ackman

Pershing Square Holdings tubo unos retornos bajo la gestión de Ackman del 22,2% entre los años 2012 y 2015, un 30% por debajo del indice de referencia mundial, el famoso S&P 500. 

Uno de sus fracasos de inversión más recientes fue la pérdida de $ 1.8 mil millones de dólares en 2009, de su inversión en Target, disculpándose públicamente con sus clientes de Pershing Square Capital.

En una declaración de 2013, Pershing Square informó que había contratado a Citigroup para liquidar los 39,1 millones de acciones que la firma entonces poseía a un precio de $ 12.90 dólares por acción, lo que se tradujo en una pérdida de aproximadamente $ 500 millones de dólares a Pershing Square.

Mayores Beneficios de Bill Ackamn

En enero de 2015, LCH Investments nombró a Ackman como uno de los 20 principales gestores de fondos de cobertura del mundo después de que la firma de Bill Ackman, Pershing Square, obtuviese unas ganancias netas de $ 4,500 millones de dólares en el año 2014. 

Últimos beneficios

Recientemente Bill Ackman ha hecho la mejor operación de toda la historia por su escaso periodo de tiempo y por su alta rentabilidad, llegando a multiplicar el dinero invertido por 100 veces en menos de 3 semanas y consiguiendo así $ 2.600 millones de dólares.

Bill Ackman multiplica su dinero por 100 veces - Operación

Una inversión de $ 27 millones de dólares que pasó a valer, el pasado 23 de marzo, más de $ 2.600 millones de dólares.

La operación de Bill Ackman se basó en la compra de CDS’s (Credit Default Swaps) o seguros de impago, sobre varios indices de deuda investment grade y de alto rendimiento. Gracias a poder comprarlos en mínimos de rentabilidad, el riesgo de perdida era mínimo.

¿Qué son los CDS's o seguros de impago?

Los CDS’s o seguros de impago son los mismos que utilizó Michael burry durante la crisis de 2008 para beneficiarse de la burbuja inmobiliaria que existía en esa época realizando unos beneficios para él y para sus clientes de más de $ 1400 millones (la película de la Gran Apuesta plasma esta historia). Este instrumento se pensó para personas que compraban un bono y tenían miedo a la pérdida total de su inversión. En el seguro de tu coche, moto u hogar tu pagas una prima para que en el que caso de que le pase algo a ese bien asegurado la compañía de seguros te cubra la pérdida, en la bolsa se puede hacer esto mismo pero incluso de un bien que no posees.

Imagina que sabes que a tu vecino se le va a quemar el coche y contratas un seguro de incendios, resulta que por A o por B el coche se acaba incendiando, en ese el seguro que tú habías contratado por un valor muy pequeño debería pagarte el valor del coche. Esto que en la vida real no se puede hacer, porque solo puedes asegurar bienes que sean de tu propiedad, en la bolsa de valores, si se puede hacer.

Últimamente se ha puesto muy de moda las opciones financieras Put y Call, si quieres saber más sobre este producto financiero, te dejo el siguiente post donde te explico todo lo que debes saber sobre él:

Operación de bolsa de Bill Ackman - CDS

Mucha gente se pregunta que cómo pudo multiplicar su dinero x100 veces si en realidad los seguros de impago solo se multiplicaron x3. 

El truco reside en que esos $ 27 millones de dólares que pagó fueron en forma de primas, si hubiera tenido estos seguros de impago durante un año entero hubiera tenido que pagar más de $ 500 millones de dólares por poseerlos. Como vemos no es barato mantener estos seguros de impago, pero la clave de la operación que realizó Bill Ackman está en que si salía mal podía perder poco y asumir esa posible pérdida y por el contrario salía bien, los beneficios podrían ser gigantes, como acabó sucediendo.

Esto es algo que tienes que aprender y aplicar en tus propias inversiones, tratar de buscar operaciones que tengan un riesgo bajo y un potencial alto de revalorización.

Los inversores minoristas no tiene acceso a este tipo de instrumento financiero, están reservados a grandes inversores o profesionales de la inversión. Por lo tanto, después de haber conocido esta gran hazaña… Continuemos. 😉

Fondo de inversión - Pershing Square Capital

Bill Ackman es el fundador y CEO de Pershing Square Capital Management, L.P., fondo que posee un patrimonio neto de $ 1.4 Billones de dólares, empezó con un capital de $ 54 millones de dólares, presentándose al mundo como un fondo concentrado de cobertura de corto y largo plazo. Este fondo se dio a conocer gracias a  unas polémicas campañas en contra McDonald’s y Wendy’s.

Su estilo de inversión se basa en el análisis fundamental con una orientación de valor, empleando una investigación extensiva y minuciosa para la toma de decisiones.

Aquí te dejo las posesiones de este fondo en este momento:

1º Lowe's Cos. - BAJO

En primer lugar tenemos a esta compañía dedicada a la distribución minorista de productos de mejora del hogar, materiales de construcción y bricolaje, originaria de Estados Unidos. Cotiza a 140 $ y representa un 16’04% de la cartera de Bill Ackaman. 1000$ invertidos en los años 80 en Lowe’s, hoy serían más de 600.000$

Se trata de una empresa con unas ventas crecientes y unos márgenes de beneficio altos, además Lowe’s ha multiplicado en los últimos 10 años su beneficio por acción en casi cuatro veces. La relación con los accionistas es increíble ya que ha reducido la cantidad de acciones a prácticamente la mitad y aumenta sus dividendos todos los años. La única pega que tiene es su alto endeudamiento en el último año (ya que en esta época de pandemia es justificable), sin embargo el retorno sobre la equity también es excepcional. A primera vista es un cañón de compañía, sería una empresa a la que echarle un buen ojo para tus primeras inversiones.

Recuerda invierte en lo que conozcas, no te fíes de lo que yo u otras personas digamos en blogs o videos, fíate de tus propios análisis.

2º Berkshire Hathaway CL B - BRK.B

Esta compañía representa el 15,17% de la cartera de acciones de Bill Ackman.

¿Qué deciros de este holding empresarial…? Su presidente es nada más y nada menos que Warren Buffett, y el vicepresidente es Charlie Munger

Aquí te dejo los post de las compañías que se encuentran en la cartera de Warren Buffett y la biografía de Charlie Munger

3º Hilton Worldwide Holdings - HLT

En el número tres tenemos a Hilton Worldwide un holding empresarial que administra y otorga franquicias a una amplia cartera de hoteles y resorts. En la cartera de Bill Ackman representa el 14,32%.

Esta compañía no ha aumentado mucho sus ventas en los últimos años, sin embargo ha multiplicado por casi 10 veces su beneficio por acción, además el trato con los inversores es bueno ya que reduce sus acciones en circulación y desde 2015 ha empezado a dar dividendos a sus accionistas. Aunque el retorno sobre el capital sea muy bueno, el endeudamiento de la empresa es bastante alto y esto sumado a la cantidad de costes fijos que suele tener este sector hace que si tuviese que escoger un empresa como inversor, me centrase más en el análisis minucioso de Lowe’s antes que de esta.

Si estás empezando a invertir lo mejor será realizar un análisis de ambas compañías, de hecho Hilton te sorprenderá.

4º Tecnologías Agilent - A

En el 4º lugar tenemos a Agilent la cual proporciona instrumentos analíticos, software y servicios  para todo el flujo de trabajo de laboratorios. Agilent enfoca sus productos y servicios en seis mercados: alimentos, medio ambiente y medicina forense, farmacéutica, diagnóstico, química y energía, e investigación. Representa el 13,76% de la cartera de Pershing Square Capital Management.

Como podemos observar las ventas se han disminuido en los últimos diez años y el beneficio por acción es muy ambiguo. Si es verdad que los dividendos son crecientes y la cantidad de acciones en circulación es menor, sin embargo, algo que yo tengo muy en cuenta a la hora de seleccionar una compañía para su posterior análisis es que tenga un beneficio por acción creciente y esta no lo tiene. La deuda es baja y su retorno sobre la equity es alto.

Tu decisión es, si profundizar más en esta compañía o no. 😉

5º Chipotle Mexican Grill Inc. - CMG

En el quinto puesto con un 11,56% tenemos a Chipotle Mexican, franquicia de restaurantes de comida rápida especializada en cocina tex-mex.

Compañía con aumento de ventas, aumento de beneficios por acción, con reducción de acciones en circulación, baja deuda y retornos sobre la equity altos, pero que, sin embargo en mi opinión está sobrevalorada, ya que cotiza a un PER de 96 veces.

Si quieres saber qué es esto del PER y otros conceptos muy importantes a la hora de invertir, te dejo el siguiente enlace:

¿Qué es el PER?

Bill Ackman portfolio

Aquí te dejo el portfolio de Bill Ackman completo:

Bill Ackman libros

Aquí os dejo los mejores libros de Bill Ackman:

Si quieres conocer cuales son los mejores libros para invertir en bolsa te dejo el siguiente enlace:

Libros para aprender a invertir en bolsa.

Edad de Bill Ackman y otras curiosidades

La edad de Bill Ackman a día de hoy es de 54 años y  es además de todo lo que hemos dicho es conocido por sus originales contrataciones de empleados, no busca profesionales, sino gente con talento, por lo que uno de sus primeros analistas bursátiles de su actual fondo de inversión fue una persona que hizo de guía durante uno de sus viajes para pescar, según dice Ackman, aquel era muy autodidacta en temas de finanzas, sentía pasión por las finanzas y durante el viaje le mencionó las empresas que no le gustaban y las que le gustaban, coincidiendo con la opinión de Bill Ackman por lo que no dudó en contratarlo.

La mujer de Bill Ackman fue Karen Ann Herskovitz durante 25 años con la que se llegó a un acuerdo de divorcio millonario, su actual pareja es Nexi Oxman.

Cuentan que en el restaurante que está al lado del edificio donde trabaja, los camareros tienen órdenes de jamás poner la mesa de Ackman cerca de la de Carl Icahn y, a ser posible, cuanto más incomunicados visualmente estén, mucho mejor, ya que su enemistad viene desde hace décadas, y no sólo desde ahora.

Si quieres saber más sobre Carl Icahn, cómo genero su gran fortuna y cuáles son sus actuales inversiones, te dejo el siguiente post:

Grandes inversores

Aprende a gestionar tu patrimonio

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5/5

David Alan Tepper

David Tepper

En el post de hoy descubrirás  la cartera de acciones de David Tepper totalmente ACTUALIZADA gestionada desde el fondo Appaloosa Management y valorada en 3.266.018.000 $. Además verás un breve resumen de sus inicios en el mundo financiero y el estilo de inversión que le ha llevado a ser uno de los inversores más famosos e importantes del mundo. ¡Vamos!

David Alan Tepper es un empresario multimillonario estadounidense, administrador de fondos de cobertura y filántropo. Dueño de la NFL y de la MLS, además es el fundador y presidente de Appaloosa Management LP.

Patrimonio neto de David Tepper (net worth)

El valor neto de David Tepper es de más de 11.400 millones de dólares (2017).

Según Institutional Investor, 1 millón de dólares invertidos en Appaloosa Management cuando se fundó, se habrían convertido en $181 millones en 2014, y desde entonces no ha parado de continuar creciendo. 

Appaloosa Management LP es un fondo que a día de hoy se ha multiplicado por más de 200 veces desde sus inicios.

Fondos de inversión.

Biografía - Estudios de David Alan Tepper

Mientras David Tepper estudiaba económicas en la universidad ya hacía sus primeras inversiones a pequeña escala, las cuales fueron fueron “Pennsylvania Engineering Co.” y “Career Academies”, más tarde ambas compañías se declararon en quiebra.

Recién graduado con honores ingresó en la industria financiera, empezando a trabajar para Equibank como analista de crédito. Insatisfecho con este puesto, se matriculó en la escuela de negocios de la Universidad Carnegie Mellon para obtener su versión de un MBA, una Maestría en Ciencias en Administración Industrial (MSIA).

Anotación

En futuros post hablaré sobre los cursos, masters y carreras más recomendables para entender el mundo de los negocios y para poder trabajar en la banca privada. Suscríbete para ser de los primeros en conocer esta valiosa información.

Biografía de David Tepper

En 1985, Tepper fue reclutado por Goldman Sachs como analista de crédito. En seis meses se convirtió en su principal comerciante, permaneciendo en Goldman durante ocho años. Su enfoque principal fueron las quiebras y situaciones especiales. Se podría decir que gracias a este famoso inversor sobrevivió Goldman después del colapso de 1987.

En 1993 creó Appaloosa Management obteniendo a día de hoy unos retornos extraordinarios.

Me gustaría que os quedaseis con una cita de David Tepper:

“El punto es que los mercados se adaptan, las personas se adaptan. No escuches toda la basura que hay por ahí». 

Muy aplicable para la época en la que vivimos. Ante todo debes aplicar tu propia estrategia, hacer tus propias valoraciones e invertir por ti mismo.

¿Cómo invierte David Alan Tepper?

La estrategia de inversión de David Tepper es muy arriesgada ya que invierte en las empresa “más peligrosas” y en deuda de empresas con dificultades financieras. 

Una de las cosas a tener en cuenta como inversor es que debes de tener claro cuál es la relación riesgo-beneficio. Como ya sabes, si hay mayor riesgo, tiene que haber mayor recompensa. De lo contrario elegiremos inversiones más seguras con el mismo rendimiento. La clave está en encontrar las inversiones con la mayor rentabilidad posible y con el menor riesgo.

Como consejo personal, a un inversor experimentado siempre le recomiendo tener un 10-20% de su cartera con empresas de mayor riesgo, ya que sus rentabilidades pueden ser muy altas.

Gracias a esta estrategia de inversión, David Tepper a logrado rentabilidades para sus inversores extraordinarias, a día de hoy el fondo de David Tepper (Appaloosa Management) acumula un capital de 3.266.018.000 de dólares diversificado en 30 acciones.

Aunque el método de inversión de David Tepper sea el de invertir en deuda de compañías con dificultades, también tiene que gestionar patrimonios de personas (en su mayoría multimillonarias) y por ello no puede arriesgarse a realizar solo esas inversiones, también debe comprar empresas solidas como veremos.

Grandes inversores

Antes de ir con la cartera de David Tepper, te dejo tres importantes inversores de los cuales he aprendido muchísimo en mi carrera como inversor.

Cartera de acciones de David Tepper

Las inversiones de Appaloosa Management LP han variado mucho estos últimos meses. David Tepper ha reducido sus posiciones en algunas de las compañías más importantes del mundo (Amazon, Facebook, Google…) para comprar otras acciones que pueden tener mayor rentabilidad a largo plazo. Las 5 primeras compañías suponen más del 65% de la cartera de David Tepper, las cuales son:

1º Amazon Corp - AMZN

En el primer puesto tenemos al gigante tecnológico AMAZON. 

Con 250.000 acciones representa el 15% de la cartera de Appaloosa Management. En el último trimestre ha vendido casi un 15% de su posición en esta compañía.

Se trata de una empresa que se está abriendo a nuevos mercados y que ha mostrado una gran solidez al superar con creces los máximos de la compañía en periodos en los que el mercado ha bajado de media un entre un 30 y un 40 por ciento.

2º Alibaba - BABA

Para la segunda posición tenemos otro gigante tecnológico con un asombroso crecimiento en los últimos años. 

Supone el 13,5% de la cartera de David Tepper y comparte 2.265.000 acciones. Ha reducido un 5,5% el número de acciones en esta empresa.

Esta empresa ha tenido un crecimiento increíble los últimos años y en mi opinión y análisis lo tendrá en el futuro.

3º Alphabet Inc. - GOOG

En el número tres tenemos al mayor buscador del mundo, Google, una empresa conocida y consumida por todo el mundo, no solo su servicio de búsqueda sino sus múltiples negocios (Android, sistema publicitario, Gmail y sus variables…).

Representa casi el 13% y posee 361.000, en el último trimestre David Tepper ha reducido su posición en esta compañía considerablemente, vendiendo casi un 20% de sus acciones en esta compañía.

4º Facebook Inc. - FB

En el puesto número cuatro tenemos a otro gigante tecnológico.

Representa el 12% de la cartera de David Alan Tepper y comparte 2.413.000 acciones, reduciendo su posición en el último trimestre casi un 15%.

Te estarás preguntando, ¿esta empresa también la has analizado anteriormente? pues efectivamente y muy en detalle querido amigo, se encuentra en estimaciones y oportunidades de inversión únicas en esta crisis.

5º Micron Technology Inc. - MU

Ocupando la quinta posición tenemos a Micron Technology.

Ocupa el 11% de las inversiones de David Tepper y posee 8.860.000 acciones, es la única de la 5 primeras empresas de las cuales ha aumentado su participación en el último trimestre, aumentando en casi un 10%.

Esta si que no está analizada anteriormente y por ello vamos a hacer un breve análisis de ella.

En primer lugar esta empresa se trata de una de las 5 mayores productoras de semiconductores del mundo, también ha colaborado con otras marcas potentes del mercado de los semiconductores, como Intel. 

Como ya he comentado en otros post, el sector de los semiconductores es uno de los mejores debido a que sus beneficios son predecibles y crecientes, además de gozan de múltiples ventajas competitivas y suelen ser negocios con baja deuda.

Las compañías de este sector tienen unos costes fijos elevados, esto hace que no haya tantos competidores, los costes de este sector son: de fabricación, de investigación y desarrollo y de marketing.

Esta empresa actualmente cotiza a 47$ con un PER de 23 veces.

Y ahora sí, vamos con los ratios.

Ratios de Micron Tecnology Inc

Lo más destacable es que en los últimos 10 años las ventas se han multiplicado por 3 veces, sin embargo, aunque el beneficio por acción se haya multiplicado por tres, este es muy volátil. El working capital es también creciente. Los analistas esperan un crecimiento de la cotización de la acción de un 26%, alcanzando los 61’75 $ en los próximos 12 meses. 

Conclusión

Aunque su valoración no es mala, en mi opinión hay otras empresas en este sector que lo está haciendo mucho mejor, como por ejemplo Intel la cual tiene mayores ventajas competitivas.

David Tepper cartera de acciones

Te muestro en la siguiente imagen las modificaciones del último trimestre de la cartera de Appaloosa Management.

Carteras de acciones de otros inversores

Libros de David Alan Tepper

David Tepper no ha escrito ningún libro de su puño y letra, tan solo tiene un libro publicado el 29 de octubre de 2017 por Stan Miller, aquí te dejo las tres obras de este autor:

Paul Tudor Jones Book

David Tepper book

George Soros Book

Dato de interés

David Tepper Alibaba: Aunque en el primer trimestre haya vendido algunas acciones, lo cierto es que David Tepper ha estado comprando acciones de Alibaba Group en las últimas semanas, aumentando su posición en BABA con el fondo de Appaloosa Management.

Este inversor publicó que nos encontrábamos ante el segundo mercado de valores más sobrevalorado (por detrás del de 1999), siendo portada de la CNBC el día 13 de mayo de 2020.

Tepper es posiblemente el mejor administrador de fondos de cobertura de su generación, en los últimos años. ha estado constantemente devolviendo dinero a los inversores clientes.

Según FORBES, el patrimonio actual de David Tepper es de 12 B de dólares, un net worth que lo posiciona en el puesto 101 de personas mas ricas del mundo.

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