Qué es el Margen de seguridad y cuál es su fórmula

Predicado por el mayor inversor de la historia, Warren Buffett, el Margen de Seguridad, una de las herramientas mas importantes a la hora de realizar una inversión que limitará ampliamente las pérdidas y aumentará consistentemente los beneficios. En el artículo de hoy aprenderás la fórmula del margen de seguridad, qué es, para qué sirve y cómo utilizarlo correctamente.

¿Qué tal inversores? Bienvenidos al que para mí es el mejor post de El Éxito del Esfuerzo.

Se trata de uno de los conceptos más importantes a la hora de realizar tus inversiones. La primera vez que se utilizó fue por el famoso inversor Benjamín Graham (padre del Value Investing) en 1949, analizaremos su método de inversión en futuras publicaciones.

¿Qué es el margen de seguridad?

Se define como la diferencia entre el precio de un activo y su valor intrínseco (no te vayas que ahora te lo explico), el valor intrínseco es el valor que estimamos que vale un activo después de realizar nuestro análisis.

Determinar este valor intrínseco es, en mi opinión, lo más importante a la hora de analizar una compañía, puesto que esto es lo que nos va a decir si nuestra inversión es rentable o no.

Se trata del precio que hemos determinado que vale un activo. Por ejemplo, analizamos una compañía, el precio actual de sus acciones es de 50$ y a través de un análisis minucioso de todo lo que acontece a esta empresa determinamos que en un futuro valdrá 100$, este ultimo valor es el valor intrínseco, en los próximos post comentaremos en más detalle este valiosos concepto.

¿Cómo se mide el margen de seguridad?

Una vez estudiado minuciosamente el valor intrínseco de un activo, debemos sacar siempre un el margen de seguridad, el cual se realiza de la siguiente manera:

Margen de Seguridad = ((Valor Intrínseco/Precio Actual)-1)x100

Veámoslo mejor con un ejemplo:

Supongamos que el precio de las acciones de la empresa de Alejandro valen actualmente 20$, tras nuestro análisis determinamos que el valor intrínseco de esas acciones es de 35$ por lo tanto la operación se realiza de la siguiente manera:

((Valor Intrínseco  35$/Precio Actual  20$)-1)x100=Margen de Seguridad  (75%)

Nuestro margen de seguridad en la empresa de Alejandro sería del 75%.

¿De qué forma te puede resultar útil el margen de seguridad?

Por una parte, cuanto mayor sea el margen de seguridad mayor será la rentabilidad que esperamos obtener con nuestras inversiones, puesto que cuanto menor compremos una empresa respecto a su valor intrínseco, mayor será la rentabilidad que podemos obtener de ella.

Por otra parte, el marguen de seguridad es tu herramienta para minimizar el riesgo a la hora de comprar un solo activo, puesto que en la bolsa ocurren eventos imprevistos los cuales ni tú, ni yo, podemos controlar. Como por ejemplo; una crisis económica, un error en la valoración, un problema interno de la compañía…

De esta forma cuanto mayor sea el margen de seguridad mayor será nuestra capacidad para absorber este tipo de sucesos, reduciendo así la posibilidad de que perdamos parte de nuestro capital.

El buen inversor no es el que cuando gana; gana mucho y cuando pierde; pierde mucho, el buen inversor es el que consigue unas rentabilidades buenas en tiempos de austeridad y reduce las pérdidas al máximo posible en tiempos de volatilidad.

Esto se consigue con una cartera bien diversificada, con un buen análisis de las compañías y con un buen margen de seguridad.

Conclusión del margen de seguridad

Con el margen de seguridad lograremos reducir el riesgo de nuestras inversiones y aspirar a lograr rentabilidades más elevadas y sostenibles en el tiempo, puesto que este concepto no es, ni más ni menos, que el principio básico sobre el que se asienta el Value Investing.

Este concepto está muy bien explicado en la biblia de las inversiones:

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¡Un saludo inversor!