Michael Burry
Hoy conocerás a una leyenda en Wall Street conocido por la hazaña de prever y lucrarse con el crash de 2008. Descubrirás su estilo de inversión, su biografía, su actual cartera de acciones y la más interesante de sus últimas previsiones sobre la economía global.
¿Qué tal inversores? Bienvenidos a mi artículo favorito.
Como opinión personal su estilo de inversión me resulta peculiar y aunque sea una leyenda muchas veces no logro comprender sus inversiones en algunas compañías, sin embargo, Michael Burry siempre nos sorprende…
Biografía de Michael Burry
Michael J. Burry, como muchos sabrán es un médico que tenía como hobby las finanzas.
Después de trabajar como neurólogo, fundó su propio fondo de cobertura, destaco tanto que Vanguard y otros inversores populares decidieron apostar por él.
Un excelente inversor, cuando el mercado caía, su fondo Scion crecía. En 2001, el S&P 500 cayó un 11.88%, mientras que Scion subió un 55%. Al año siguiente el S&P volvió a caer un 22% y el fondo aumentaba un 16%. Con estos números y los de los próximos años la mayoría de inversores querían estar aquí, en 2004 administrando 600 M, Burry rechazaba dinero.
Actualmente Michael Burry posee un net worth personal de entre 200 y 300 millones de dólares.
La gran historia de Michael Burry 2008
A través de su análisis de las prácticas de préstamos hipotecarios en 2003 y 2004, pronosticó que la burbuja inmobiliaria colapsaría en 2007.
Burry aprovechó esta situación y creó el producto que le haría ganar millones, los Swap de impago o CDS persuadiendo a Goldman Sachs y otros bancos.
Los inversores no creían la predicción de Burry y por ello muchos retiraron su dinero del fondo, se perdieron la grandiosa rentabilidad del 160% que obtuvo el fondo ese año mientras el resto del mercado colapsaba.
Aquella inversión le dio a Burry una ganancia personal de $100 millones y una ganancia para sus inversores restantes de más de $700 millones.
Desde la gran caída de 2008, Burry se especializó en compras a largo plazo.
The Big Short
El libro y la película de La Gran Apuesta, esta última producida por Brad Pitt e inspirada en la hazaña de Michael Burry en 2008, dos artículos altamente recomendable para los seguidores de este blog.
Estilo de inversión de Michael Burry
Burry ha dicho más de una vez que su estilo de inversión se basa en el análisis de seguridad de Benjamin Graham:
«Toda mi selección de acciones se basa al 100% en el concepto del margen de seguridad«
Si quieres saber en profundidad este concepto te recomiendo el siguiente post:
Consejos de inversión de Michale Burry
- “Mi estrategia de inversión no es muy compleja, trato de comprar acciones que parece que están apunto de quebrar y las vendo cuándo han mejorado ligeramente”. “La gestión de mi cartera es tan importante como la selección de compañías, si puedo hacer ambas bien, tendré éxito”.
Este consejo puede verse reflejado en su cartera, donde la gran parte de sus acciones pertenecen a sectores que actualmente no están de moda y si el mercado se vuelve a fijar en ellas pueden tener grandes revalorizaciones.
- “Me gusta tener entre 12 y 18 acciones en cartera de varias industrias deprimidas y tiendo a estar en todo momento invertido. Este número de acciones me ayuda a mantener una suave volatilidad a la vez que me permite tener mis mejores ideas”. Además añade irónicamente; “Ya sabes que tengo problemas de corazón, no quiero tener estrés añadido”.
Con estas palabras nos dice que le gusta tener una cartera concentrada (menos de 25 acciones) pero que a la vez no le gusta tener menos de 12 acciones para amortiguar la posible volatilidad de sus inversiones.
- “También estoy encantado de añadir a la cartera empresas con buenas ventajas competitivas y altos retornos sobre el capital, si el mercado lo ofrece a buenos precios”
Este es el distintivo de este inversor, le podemos ver apostando tanto por compañías depreciadas por el mercado, como por compañías populares, la única regla que tiene es que esten baratas
Cartera de acciones de Michael Burry – Scion Asset Management
Observamos como este inversor aplica sus consejos a su cartera de acciones, siendo sus primeras acciones:
Game Stop – Michael Burry portfolio
Este es un muy buen ejemplo de empresa en sector en declive, pertenece al sector de venta de videojuegos en tiendas físicas mayoritariamente, un sector que con la venta online se ha visto muy perjudicado, pero que si utiliza su imagen de marca para adaptarse a las nuevas necesidades puede tener importantes revalorizaciones a largo plazo.
Facebook – Cartera Michael Burry
Por otro lado y con un enfoque muy diferente de inversión, tenemos en segundo lugar a Facebook, empresa con altos márgenes operativos y varios MOATs (ventajas competitivas), comprada a buenos precios.
Predicciones de Michael Burry
Este inversor afirma que una de las mayores inversiones a largo plazo es el agua, ya que se estima que este valioso recurso para la vida humana deje de poder suministrarse, debido a la escasez, a la población de clase media para 2050.
Esto es algo que como inversor observé hace varios años y me interese por ello. Sin duda, el bien más preciado de la tierra es el agua, ya que todos sin excepción la necesitamos y por ello, coincido totalmente con la predicción de que el agua es una inversión a futuro extremadamente rentable.
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