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Small Cap – Ventajas y desventajas

¿Qué son y cómo funcionan las Small Caps?

Los negocios con los que podrás conseguir las mejores rentabilidades en bolsa pero con ciertos riesgos que debes conocer, las conocidas small cap o empresas de pequeña capitalización. Además también te mostraré algunas de las small caps más interesantes del mercado para que puedas empezar a analizarlas.

¿Qué tal inversores? Bienvenidos al que para mí es el mejor artículo de El éxito del esfuerzo.

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¿Qué son las small cap?

Las small caps son de empresas que tienen una capitalización de mercado inferior a mil millones de dólares. Al tener un poder reducido las tasas de endeudamiento suelen ser algo mayores que las mid cap o las big cap.

A largo plazo la inversión en Small Caps es la que mejores retornos ha dado puesto que tienen un gran potencial de crecimiento, sin embargo también son más volátiles.

¿Es rentable la inversión en small caps?

mejores small caps

Como podemos ver en la imagen la rentabilidad anualizada a largo plazo de la inversión en Small Caps es un 1,27% mayor, que con el poder del interés compuesto lo hace ser una gran diferencia.

Te lo muestro con cifras:

10.000 € invertidos en Big Caps en 1926 a un 10,10% de rentabilidad anual serían en 2016: 57.600.000 €

Los mismos 10.000 € invirtiendolos en Small Caps en 1926 a un 11,31% anual en 2016 serían: 154.000.000 €

Por lo tanto en ese periodo la rentabilidad de las Small Caps ha sido 3 veces más rentable que la de las Big Caps.

Ventajas de las small cap

Los retornos a largo plazo de las small caps son realmente extraordinarios, Warren Buffett dice que si él tuviese menos de 1.000.000$ sus rendimientos anuales serían superiores al 25%. Esta afirmación se debe precisamente a que a partir de una gran suma de dinero es muy difícil hacerse con una parte de la compañía ya que el volumen de acciones diario que intercambia la empresa es muy pequeño y por regulaciones no puedes comprar más de un 10% de dicho volumen.

Para que lo entiendas mejor; si un fondo de 1.000.000.000 de dolares quiere comprar un pequeña empresa la cual intercambia 1.000.000 de dólares al día en acciones, dicho fondo sólo podría comprar al día 100.000 por lo que para que ese fondo se haga con una posición relevante para el tamaño de su cartera pueden pasar varios meses.

A la hora de la compra quizás sea un poco más difícil de comprender cuando el horizonte de inversión sea a muy largo plazo, pero si la compañía saca algo malo e inesperado o hay un cambio relevante en sus fundamentales, dicho fondo tendrá que vender sus acciones en varios meses, por lo que se comerá tooda la bajada, sin embargo un inversor minorista podría deshacer su posición en cuestión de minutos en cuanto vea cualquier cosa extraña en la small cap.

Otra de las ventajas es que no suelen estar seguidas por muchos analistas, por lo que puedes encontrar grandes irracionalidades en este mercado y grandes gangas.

Desventajas de las Small Cap

small cap bolsa

Por lo general, su información es más opaca y si hay algún problema en la compañía puede tardar en reflejarse en sus informes anuales y trimestrales o incluso ocultarlo.

Su pequeño tamaño también hace que la inversión en estas compañías sea más arriesgada, muchas de ellas no disponen de un colchón financiero para soportar una crisis o una mala gestión directiva. Además, algunas tienen una antigüedad muy corta por lo que deberás darle un voto de confianza al equipo directivo.

La cotización de las Small Caps pueden permanecer mucho tiempo quieta e incluso bajar más debido al desconocimiento de su potencial por los inversores y analistas. La paciencia que hay que tener con este tipo de empresas es muy grande, puede haber una irracionalidad durante un largo periodo de tiempo y esto hace que alguno inversores no tengan la templanza necesaria para invertir en este tipo de compañías.

Mejores Small Caps – Small Caps bolsa

Estas son algunas de las Small Caps que puedes analizar y aprender de ellas:

  • eHealth Inc. : Empresa del sector salud.
  • Griffon Corp : Constructora.
  • Automotive : Reparaciones.
  • Xpering Holdings : Semiconductores.
  • Coherus BioSciences : Biotecnología.
  • Talos Energy: Producción de petroleo.

Fondos de Small Cap

Los fondos de gestión pasiva de Small Caps más reconocidos mundialmente son:

  • Russell 2000 –  small caps eeuu.
  • Stoxx 200 Small – small caps europeas.

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Alejandro Allueva

Con 18 años, después de estudiar cómo lo hacían los grandes inversores, cambié mi estilo de inversión cortoplacista centrado en comprar gráficos por una mentalidad a largo plazo y focalizada en la compra de acciones de buenos negocios.

Ese fue mi mayor acierto, lo que me llevó a lograr rentabilidades por encima del 13% anual con mi cartera de inversión y a escribir el libro Tu primera acción bursátil.

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