Las inversiones de Terry Smith, reconocido como uno de los gestores de fondos más exitosos del mundo, mantienen un enfoque sólido y en crecimiento basado en invertir en empresas de alta calidad con grandes ventajas competitivas.
Se trata de uno de los pocos gestores de fondos que logra batir al S&P 500, una razón muy grande para conocer su cartera en profundidad. Algunos inversores ya lo llaman: el Warren Buffett británico.
En este post, exploraremos las cartera de acciones de Terry Smith, analizando por qué estas empresas han ganado un lugar destacado en el fondo Fundsmith Equity Fund.
Cartera de inversión de Terry Smith
Estas son las inversiones de Terry Smith a través de su vehículo de inversión Fundsmith Equity Fund.
1. Meta Platforms (META) – 11.39%
Meta Platforms, la empresa matriz de Facebook, Instagram y WhatsApp, ha mantenido su relevancia en el mercado gracias a su dominio en redes sociales y publicidad digital. Además, su inversión en el metaverso y tecnologías innovadoras muestra su capacidad de adaptarse a las tendencias del futuro. Para Smith, Meta es un ejemplo de cómo un modelo publicitario digital puede continuar creciendo a largo plazo. Aunque he reducido esta posición en base a su valoración, sigue siendo uno de los pilares de mi cartera.
2. Microsoft (MSFT) – 11.12% de la cartera
Microsoft lidera la cartera de Smith por su posición dominante en el sector tecnológico. Como uno de los gigantes del software, ha consolidado su liderazgo con productos como Microsoft Office y Azure, su plataforma en la nube. La empresa también diversifica sus líneas de negocio, desde inteligencia artificial hasta videojuegos. Para mí, Microsoft es uno de los mejores negocios del mundo, siendo la tercera posción actualmente en mi cartera de acciones.
3. Stryker Corporation (SYK) – 8.19%
Stryker es un líder global en tecnología médica, especialmente en dispositivos ortopédicos y quirúrgicos. Su presencia en un sector en constante crecimiento, impulsado por el envejecimiento de la población y la demanda de soluciones médicas avanzadas, la convierte en una apuesta estratégica en la cartera de Fundsmith. La calidad de sus productos y su constante innovación refuerzan su posición en el mercado.
4. Automatic Data Processing (ADP) – 6.26%
ADP es una referencia en servicios de gestión de nóminas y recursos humanos. Es un negocio que se beneficia de ingresos recurrentes y estables, con una base de clientes muy diversa y leal. Terry Smith valora esta empresa por su resiliencia en tiempos de dificultades económicas y su capacidad para crecer de manera constante.
5. Visa (V) – 6.23%
Visa, un líder global en pagos digitales, es una apuesta clave en la cartera. Con un modelo de negocio basado en comisiones por transacciones, la empresa está bien posicionada para beneficiarse de la transición global hacia una economía sin efectivo. Su red global y sus inversiones en tecnología financiera la convierten en una opción sólida para el largo plazo.
6. Philip Morris International (PM) – 5.77%
Philip Morris es conocida por sus productos tradicionales de tabaco, pero su apuesta por productos libres de humo, como IQOS, está transformando el mercado. Terry Smith confía en su capacidad de adaptarse a las demandas de los consumidores y en su sólido flujo de caja, que asegura la rentabilidad del negocio a largo plazo.
7. Waters Corporation (WAT) – 5.75%
Waters Corporation se centra en instrumentos y software de análisis para el sector farmacéutico y de investigación científica. La demanda global de soluciones avanzadas en el ámbito de la salud ha permitido a Waters consolidar su posición como un proveedor clave. Una apuesta basada en un modelo de negocio predecible, enfocado en mercados esenciales.
8. Alphabet Inc. (GOOGL) – 5.53%
Alphabet, la empresa matriz de Google, es una de las compañías más innovadoras del mundo. Sus ingresos provienen principalmente de la publicidad digital, pero su diversificación en áreas como la inteligencia artificial, la computación en la nube y los vehículos autónomos la posicionan como para seguir creciendo a doble dígito. Para Smith, Alphabet es una inversión clave por su capacidad de mantenerse competitiva en múltiples sectores. Alphabet es la segunda posición en mi cartera, otro de los mejores negocios del mundo.
9. Marriott International (MAR) – 5.06%
Marriott es un gigante del sector hotelero que sigue beneficiándose del auge del turismo y la recuperación tras la pandemia. Su modelo de negocio basado en franquicias y su presencia global le permiten tener unos ingresos estables y predecibles. La reputación de su marca y su constante expansión son claves para su éxito.
7. IDEXX Laboratories (IDXX) – 4.69%
IDEXX Laboratories es una empresa especializada en diagnósticos para el cuidado animal. Este sector, en auge gracias al creciente interés por el bienestar de las mascotas, representa una gran oportunidad para Terry. La innovación y el liderazgo de IDEXX en pruebas y análisis la convierten en un pilar en el portafolio de Smith.
La estrategia de Terry Smith
Las inversiones de Terry Smith se basan en tres pilares fundamentales:
- Inversión en empresas de alta calidad: Negocios con modelos sólidos, rentables y con capacidad de mantenerse a largo plazo, además de tener claras ventajas competitivas que limitan a la competencia.
- Evitar la diversificación excesiva: Su fondo concentra posiciones en negocios que realmente generan valor.
- Mantener las inversiones a largo plazo: Creyente del poder del interés compuesto y evita movimientos especulativos.
Si quieres aprender la estrategia en profudidad de Terry Smith te recomiendo que le eches un ojo a nuestra sección de libros de bolsa.
Conclusión
Las inersiones de Terry Smith siguen demostrando que invertir en empresas de calidad, con un enfoque basado en la disciplina y el largo plazo, es la fórmula ganadora. Estas 10 posiciones reflejan su visión estratégica y su capacidad para identificar negocios que tienen todo lo necesario para prosperar a lo largo del tiempo.
Insipirado por la cartera de acciones de Stanley Druckenmiller, si necesitas mejorar tus rentabilidades con la intención de cumplir tus objetivos financieros más rápido y no sabes por dónde empezar o en qué activo especializarte, Alejandro Allueva, asesor financiero personal puede ayudarte a lograrlo guiándote mano a mano por el camino de las finanzas y la inversión.
