Dividendos

Invertir en Dividendos

Guía completa para invertir en dividendos | Aplica estas estrategias y acabarás viviendo de rentas sin hacer nada 💰

Muchas empresas del mercado reparten dividendos a sus inversores, es decir, dan una «renta» a sus inversores por poner el dinero en sus negocios.

Pero no todas las empresa que reparten dividendos son adecuadas para invertir, ya que si una empresa reparte altos dividendos es porque cree que no puede hacer nada mejor con el dinero que gana.

Invertir en dividendos tiene algunas ventajas y algunos incovenientes, en este artículo vamos a ver una guía completa sobre la inversión en dividendos, con estrategias, empresas sólidas con altos dividendos y las claves para invertir en este activo.

¿Te interesa? Vamos a por ello.

¿Qué es invertir en dividendos? 🔎

El dividendo que reparten las empresas es una parte del beneficio que la compañía decide pagar al inversor.

Cuando una empresa es sólida, estable y tiene un crecimiento moderado es normal que gran parte del beneficio lo reparta en dividendos, sin embargo si esto lo hace una empresa con posibilidades de crecimiento en mi opinión está cometiendo un error muy grande y más adelante te explicaré por qué.

Si quieres invertir en empresas que reparten dividendos debes comprar empresas sólidas y que paguen dividendos crecientes todos los años, de esta forma te darán una renta anual o trimestral.

📍 Recuerda que por mucho que quieras invertir en dividendos realmente estás invirtiendo en un negocio, por lo que tu rentabilidad se verá muy marcada por su rendimiento.

¿Qué es el pay out? 🔖

Un concepto importante a la hora de invertir en dividendos.

Se trata del porcentaje anual de beneficios que destina la empresa para retribuir a sus accionistas.

Si la compañía tiene un beneficio creciente y mantiene el pay out, los dividendos crecerán con forme el beneficio de la empresa.

Cómo funciona la inversión en dividendo ⚙️

Para que tu estrategia de inversión en dividendos sea rentable debes seleccionar a la empresa correcta, analizarla y valorarla para saber si es optimo comprarla en estos momentos (más abajo te diré cómo puedes aprenderlo).

Una vez identificas las compañías que te interesan, tan solo hay que comprar esas acciones y mantenerlas en cartera a largo plazo.

Pero cuidado, debes de seguir observando el negocio que hay detrás, porque de lo contrario puedes perder el capital invertido, a lo largo de este post de daré varios consejos para que esto no ocurra.

Recuerda que cuando invertes en una acción por dividendos puedes ganar dinero a través de dos fuentes:

  • Dividendos: Por lo que invertimos en esta estrategia (dinero a corto plazo).
  • Aumento del precio de las acciones: Aumento de la cotización de las acciones de la empresa (dinero a largo plazo).

Si la segunda falla y pierdes dinero, lo más seguro es que el dividendo que te de la compañía no te compense.

¿Cómo aumentar la rentabilidad por dividendo de tu cartera de acciones? 📈

Cuando el mercado cae y ciertas empresas siguen manteniendo el dividendo que pagan a sus accionastas suele ser un buen momento para invertir en sus acciones.

Imagina que en un periodo de bonanza el dividendo de un negocio representa un 2% sobre el precio de sus acciones, si cae un 50% tu dinero pasará a percibir una rentabilidad del 4% en dividendos.

Te lo hago más sencillo, si una acción que cuesta 100€ reparte 2€ en forma de dividendos cae a la mitad, por 50€ te seguirán pagando 2€, es decir un 4%.

¿Fantástico no? La realidad es que muchas veces esto tiene trampa.

Si la empresa tiene problemas financieros y mantiene el dividendo en vez de sanar su negocio, puede ser que te sigan repartiendo el dividendo pero acabrás perdiendo dinero porque repito, cuando inviertes en dividendos, realmente estas invirtiendo en acciones de una empresa, por esta razón es muy importante aprender a invertir en acciones.

¿Por qué reparten dividendo las empresas? 🤔

La teoría general es que las empresas pagan dividendos para ir devolviendo parte de inversión a sus accionistas, pero la realidad es que muchas empresas utilizan el reparto de dividendos para atraer a inversores.

Esto puede ser un error, tanto de la empresa como del inversor.

Si eres una empresa y te gastas recursos en promocionar tus acciones en vez de gastar esos recursos en promocionar, mejorar y hacer crecer los productos que vendes,  es muy probable que a largo plazo te vaya mal¡.

Recuerda que la mejor promoción de una acción es que el negocio que hay detrás sea increíble.

Esto no aplica a empresas maduras y consolidadas o a negocios con un reparto de dividendos razonable.

Si por el contrario eres un inversor y cuando inviertes tu dinero te fijas en el dividendo que te van a repartir y no en el negocio que hay detrás, vas a perder dinero, te lo garantizo.

📍 No busques a las empresas que pagan la mayor rentabilidad por dividendo.

Las mejores empresas son las que tienen un reparto de dividendos razonable.

Esta es la única forma de que el negocio que hay detrás siga creciendo y en consecuencia el precio de tus acciones.

Tipos de dividendos que puedes cobrar (CUIDADO) ⚠️

Cada empresa puede tener diferentes tipos de dividendos.

Debes tener cuidado, hay algunos que son completamente autodestructivos tanto para el negocio como para el inversor.

Dividendo fijo

Se trata de un dividendo fijo estipulado por la empresa, no varía.

Dividendo a cuenta

Ddividendo que se le paga al accionista en cuenta antes del cierre del ejercicio fiscal. 

Dividendo complementario

Complementa al dividendo que inicialmente se iba a repartir, se da una vez finalizado el ejercicio fiscal.

Dividendo extraordinario

Cuando la empresa tiene unos beneficios extraordinarios se suele retribuir a los inversores de esta forma, se trata de un reparto de dividendos en una fecha no fijada previamente.

Dividendo en acciones

En vez de darte dinero te pagan con más acciones de la compañía, una auténtica destrucción de valor para el accionista como te explicaré a continuación.

Scrip dividend

Reciben un derecho sobre las acciones de la compañía que pueden vender directamente a la empresa a un precio fijado o en el mercado secundario.

Cada vez que una empresa emita acciones para pagar a sus accionistas, es decir, realice ampliaciones de capital para pagar dividendos, estará destruyendo poco a poco el valor de su empresa.

📍 Una ampliación de capital es una emisión de acciones por parte de una compañía, es decir, aumenta el número de acciones en circulación y en consecuencia cada una de sus acciones valen menos. 

Si una empresa que vale 1.000€ tiene 1.000 acciones en circulación y realiza una ampliación de capital de otras 1.000 acciones, ahora las acciones que antes valían 1€ valen 0,50€.

Cuando una empresa amplia capital tus acciones pasan a tener un valor menor, si te dan acciones, seguirás teniendo el mismo porcentaje de la empresa que tenías antes, por lo que no habrás cobrado absolutamente nada y si escoges el pago en efectivo cobrarás el importe pero tus acciones valdrán menos.

Una destrucción de valor increíble.

¿Estoy en contra de las empresas que pagan dividendos? 🎌

Es posible que te estés preguntando: Alejandro, ¿tú estás en contra de las empresas que reparten dividendos?

Ni mucho menos, un porcentaje alto de mis acciones favoritas reparten dividendos (Apple, Microsoft, LVMH, Moody’s, Nike…). Eso sí, no perjudica en absoluto al negocio que hay detrás, como si sucede en algunas compañías muy populares de las cuales mejor no diré nombres…

Las ventajas y desventajas de invertir en dividendos pueden parecerte más o menos atractivas, a continuación las vemos, al final del post te daré mi opinión detallada sobre la inversión en empresas que reparten dividendos.

Ventajas de invertir en dividendos ✅

Renta anual

Sin duda, la mayor ventaja de las acciones que reparten dividendos es que recibirás una renta todos los años sin tener que trabajar directamente en ella.

Esto puede ser interesante para elavorar una estrategia a largo plazo enfocada en la independencia financiera gracias a los dividendos de las compañías que decidamos tener en cartera.

📍 Recuerda que para invertir en empresa con dividendos y hacerlo bien, tienes que saber seleccionar, analizar y valorar una empresa o de lo contrario perderás dinero, invertir en bolsa es sencillo pero requiere paciencia, tiempo y esfuerzo.

Solidez del negocio que hay detrás

No es general ni mucho menos, pero hay empresas que se mantienen muy bien en periodos de crisis, que crecen a una tasa conservadora todos los años y que reparten dividendos crecientes.

Las más fiables de este tipo suelen ser las Dividend King, te las explico más adelante en este artículo.

Tiempo de análisis

Esto no es una ventaja, más bien voy a desmentir lo que la gente cree.

La inversión en dividendos conlleva el mismo tiempo de análisis que la inversión en acciones.

Cuando inviertes en bolsa compras la empresas entera no solo el derecho al dividendo, si la empresa quiebra tú perderás todo tu dinero.

Por lo tanto, claro que invertir en empresas que reparten dividendos lleva tiempo de análisis, tan solo es una estrategia más de la inversión en acciones, pero con un enfoque un poco diferente.

Si quieres aprender a invertir en acciones y lograr altas rentabilidades con tus empresas independientemente de si reparten o no dividendos haz clic en la siguiente imagen para ver la especialidad de este medio financiero:

Las comisiones

Cuando realizas una estrategia de inversión enfocada en dividendos lo normal es que compres empresas sólidas y estables con el proposito de mantenerlas muchos años.

Las comisiones que te cobrarán son muy bajas ya que no realizarás muchas compra-ventas.

Aunque estas no son las únicas comisiones que tiene un broker:

  • La comisión de custodia, se cobra por el mantenimiento de las acciones dentro del broker.
  • La comisión por cobro de dividendos.
  • La comisión de cambio, se cobra cuando recibes un dividendo en una moneda que no es la principal de tu cuenta, imagina que recibes un dividendo en dolares y tu cuenta está en euros, se te cobrará una comisión por el cambio de moneda.

Cuando inviertes en bolsa debes tener muchísimo cuidado con el broker que escojes, ya que las comisiones o la inexistencia de regulación pueden costarte muy caro. El broker que yo uso es Degiro, te dejo una invitación:

DEGIRO

El broker que yo uso para invertir en acciones y ETFs.

Desventajas de los dividendos 🚩

Reduce el efecto del interés compuesto

Si tu estrategia es jubilarte más temprano, los dividendos son una distración.

Cuando tu rentabilidad anual es del 9% y le quitas el 2% de dividendos que te han pagado porque decides gastartelo en vez de reinvertirlo, la bola de nieve que generarás será más pequeña que si lo volvieses a reinvertir, logrando un menor monto de dinero a largo plazo.

Te pongo un ejemplo sencillo:

Si decides invertir 300€ al mes los próximos 30 años a un 9% de interés (una rentabilidad media en el mercado de acciones), al final del periodo obtendras aproximadamente 530.000€.

Si no reinviertes los dividendos, es decir a un 7% de rentabilidad anual obtendrás aproximadamente 360.000€.

Más de un 30% menos por culpa de sacar un poco de dinero anualmente.

Las empresas de dividendos no reinvierten en su negocio

Esta es mi mayor crítica y la de muchos inversores a los negocios que reparten dividendos.

Si la empresa puede seguir creciendo a una tasa adecuada, lo optimo sería reinvertir todos los beneficios en el negocio con el objetivo de mejorarlo y expandirlo.

Si una empresa reparte dividendos puede ser por dos motivos:

  • No necesita reinvertir todos los beneficios en el negocio para crecer y prefiere retribuir al accionista.
  • Quiere atraer a inversores con el objetivo de hacer crecer el precio de sus acciones.

Las buenas compañías hacen lo primero.

Cuando el negocio ya está en una fase de madurez y tiene crecimientos más conservadores lo lógico es que ya no dedique todos los beneficios a expandir su negocio y lo dedique en amortizar sus deudas, recomprar acciones o repartir dividendos, aumentando el valor y el interés del accionista.

Recuerda que un dividendo muy alto debería ser una señal de alerta para ti, porque es posible que no sea sostenible en el largo plazo.

Los impuestos

Esta es la principal desventaja del cobro de dividendos.

Una empresa que reparte dividendos, en vez de quedarse ese dinero para expandir su negocio está destruyendo valor ya que el inversor no recibirá el dinero al completo, si no que le tendrá que restar los impuestos que apliquen a su país.

Esto además de nortalo en el momento del cobro también tendrá consecuencias en la creación de la bola de nieve a largo plazo, como ya hemos visto.

Hace falta mucho dinero para vivir de los dividendos

Y esta es la cuestión, ¿de verdad te compensa sacar dinero de las inversiones si aun no tienes un monto de dinero que te permita cubrir tus gastos?

Si tus gastos de vida están en 1500€ mensuales, para vivir de dividendos necesitarías mínimo 450.000€ y eso en el caso de que te pagasen un 4% anual.

Lo mejor es reinvertir esos dividendos y llegar cuanto antes a nuestra meta financiera.

El dividendo es un engaño al accionista

Muchos inversores piensan esto, y yo en algunas empresas concretas les doy la razón, pero no en todas.

Los dividendos te permiten seguir manteniendo el mismo número de acciones (siempre y cuando sea en efectivo) mientras recibes una especie de renta por el capital que tienes invertido.

Lo puedes dedicar a comprar más acciones de esa compañía, a invertirlo en otra cosa o incluso a gastártelo y eso tampoco es algo malo.

Si una empresa tiene unos dividendos razonables en función de su negocio puede ser incluso optimo para el accionista, todo depende del negocio que haya detrás.

Cuándo se pagan dividendos

Por lo general, lo dividendos se pagan de forma semestral, trimestral o anual, depende del negocio y sin contar los dividendos extraordinarios. Cuando inviertes por dividendos debes tener en cuenta 4 fechas importantes:

  1. Fecha del anuncio del dividendo: la Junta Directiva anuncia el importe del dividendo.
  2. Fecha de registro: Se confirma los accionistas que tienen derecho al cobro de dividendo.
  3. Fecha ex–dividendo: se trata de la fecha a partir de la cual las acciones no tienen derecho a dividendo. Es decir, si para el pago de los dividendos repartidos en junio se exije que el inversor posea acciones de la empresa hasta el día 15 de mayo, todos los inversores que compren acciones después de esa fecha no percibirán el dividendo de junio, si las mantienen cobrarán el siguiente.
  4. Fecha de pago: es la fecha en la que se realiza el reparto del dividendo a los accionistas.

Los 3 mejores activos para invertir en dividendos 🏰

Tenemos 3 opciones:

Invertir en Empresas sólidas y estables

Hay muchas compañías sólidas y con buenas perspectivas a futuro que reparten dividendos, pero todas ellas deberás estudiarlas antes de invertir en ellas o puede que tu rentabilidad se vea muy afectada.

Si quieres delegar tus inversiones, a continuación te explicaré las dos formas para existentes para hacerlo.

Existen unas empresas (en su mayoría son sólidas y estables) que han aumentado sus dividendos de forma consecutiva durante decadas y tienen intención de seguir haciéndolo.

Se llaman Dividend King (más de 50 años aumentando sus dividendos) y Dividend Aristocrats (más de 25 años aumentandolos), sin duda, empresas a tener en cuenta si queremos tener una estrategia de inversión basada en dividendos.

Fondos de inversión que pagan dividendos

Una opción para los inversores que buscan una rentabilidad de forma periódica y sin tener que invertir su tiempo son los fondos de inversión que pagan dividendos.

Estos fondos de inversión invierten en empresas que pagan dividendos a sus accionistas.

Cuando los reciben, las gestoras lo reparten periodicamente entre los suscriptores del fondo de forma anual, trimestral o incluso mensual.

Hay que diferenciar entre los fondos de reparto, distribuyen el capital entre los inversores del fondo y los fondos de acumulación, no reparten los dividendos entre los accionistas y los emplean en comprar más acciones.

ETFs

La mejor forma es comprar un ETF que esté bien diversificado en las mejores acciones de dividendos del mercado, esta puede ser la mejor estrategia para ti.

Sobre todo si lo que buscas es delegar tus inversiones y no invertir tiempo y esfuerzo en su análisis.

Como podemos ver en el siguiente gráfico empresas del S&P 500 que han aumentado sus dividendos 25 años consecutivos han tenido un mejor resultado que el S&P 500, el índice bursátil de referencia mundial.

invertir en dividendos

Esto nos da una razón muy buena para interesarnos por un ETF indexado al índice S&P Dividend Aristocrats.

Si quieres saber en mayor profundidad cómo invertir en en ETF de forma adecuada haz clic en la siguiente imagen:

Ventajas de comprar fondos o ETFs de reparto de dividendo 📊

  • Diversificación: Invierten en varias empresas a la vez por lo que disminuye el riesgo de perder dinero.
  • No necesitas conocimientos de inversión: Los gestores se encargan de realizar las inversiones por ti a cambio de una comisión.

Aprende a invertir en dividendos 📝

La estrategia de inversión en dividendos no es más que comprar empresas de calidad con buenas perspectivas a futuro, pero buscando esa estabilidad que en una inversión enfocada en acciones sería un poquito diferente, ya que se buscarían empresas de crecimiento.

No te engañes, para ambas estrategias debes aprender a seleccionar, analizar y valorar la compañía adecuada y sin perder más tiempo del que propiamente requiere cada paso.

Por esta razón y como experto en la inversión en acciones, te recomendamos que leas nuestro post sobre cómo invertir en acciones, donde en tan solo un artículo te enseño de forma resumida a cómo seleccionar, analizar y valorar una empresa.

También puedes leer nuestra guía para poder comprar tu primera acción rentable y recurrir a ella siempre que quieras analizar una empresa:

Hagas lo que hagas en este medio financiero tienes mucho contenido de valor para que puedas aprender todo lo necesario sobre acciones, inversiones y negocios, por ello te invito a suscribirte.

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Estrategia de inversión en dividendos 💎

La estrategia es más o menos sencilla:

Se trata de comprar acciones de las empresas líderes de cada sector, con barreras de entrada, buen historial, buena directiva, fuertes ventajas competitivas y con un crecimiento superior a la inflación.

Pero este tipo de inversión tiene un problema:

Las empresas de mucha calidad rara vez suelen cotizar a un múltiplo adecuado, es decir pocas veces suelen estar a un precio atractivo.

Aun así, si tu estrategia es el largo plazo, estás empresas pueden ser tu mejor opción, siempre y cuando no pagues un precio muy elevado por ellas.

Una cartera de acciones enfocada en dividendos debe tener empresas de máxima calidad para que cuando se acerquen tiempos dificiles sigan manteniendo su negocio.

El objetivo en este caso será comprar empresas de muchísima calidad, que repartan dividendos y a un precio justo, ni baratas (si tienes la oportunidad no la pierdas), ni caras (no cometas el error).

Por lo general, las empresas sólidas no pagarán mas de un 3,5% en dividendos y esto es algo que debes entender, aunque existan empresas líderes que tengan un porcentaje un poquito mayor.

Diversificación 💼

En esta y en todas las inversiones que realices debes diversificar.

En bolsa pueden ocurrir muchos imprevistos por eso hay que diversificar nuestras inversiones en diferentes sectores de la economía.

Personalmente en mi cartera de inversión tengo varios activos y dentro de cada uno de ellos tengo varias inversiones.

De esta forma te aseguras de que tu dinero en mayor medida estará a salvo ya que es muy improbable que si has diversificado bien tu dinero y de forma inteligente pierdas dinero a largo plazo.

Quiero invertir en bolsa por dividendos 💸

Si todo esto que te he explicado te ha gustado y definitivamente quieres invertir en dividendos, es hora de pasar a la acción, recuerda hacerlo con el broker adecuado, si no, es posible que tu dinero se esfume antes de ni siquiera empezar a invertir.

DEGIRO

El broker que yo uso para invertir en acciones y ETFs.

Piensa en un amigo a quien mandarle este artículo

Alejandro Allueva

Con 18 años, después de estudiar cómo lo hacían los grandes inversores, cambié mi estilo de inversión cortoplacista centrado en comprar gráficos por una mentalidad a largo plazo y focalizada en la compra de acciones de buenos negocios.

Ese fue mi mayor acierto, lo que me llevó a lograr rentabilidades por encima del 13% anual con mi cartera de inversión y a escribir el libro Tu primera acción bursátil.

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