Los bonos y las letras del tesoro son dos productos financieros propios de la renta fija. ¿Te gustaría poseer un activo que te garantice una rentabilidad fija pactada en el momento de la compra? Si es así te presento a los bonos del estado, una de las inversiones más seguras del mercado.
Para entender este activo lo primero es saber lo siguiente:
¿Qué es la renta fija?
Se trata de unos activos financieros en los que el emisor está obligado a pagarte una cierta cantidad porque le prestes tu dinero durante un periodo establecido. Se divide en:
- Deuda pública: Se trata de los bonos que emite el estado de un país para financiarse.
- Deuda privada: Los bonos que emiten las empresas para financiarse.
Existen diferentes nombres para referirse a la renta fija según su periodo de vencimiento (letras del tesoro, obligaciones, pagarés…). Sin embargo, los inversores solemos generalizar llamándoles bonos.
Si quieres visualizar este post completo con audio e imágenes te dejo nuestro video de YouTube, si prefieres disfrutar de una buena lectura, continuemos:
¿Qué son los bonos y las letras del tesoro?
Bonos del tesoro:
Cuando compras un bono, estás prestando tu dinero al estado a cambio de recibir intereses periódicos (también llamados cupones) y la devolución del capital inicial al vencimiento.
- Plazo: Los bonos suelen tener un vencimiento a medio o largo plazo (generalmente entre 5 y 30 años).
- Rentabilidad: Pactada en el momento de la emisión y, por lo general, superior a la de las letras del tesoro debido al mayor tiempo de vencimiento.
El bonista que es la persona que prestará su dinero y comprará esos bonos obtendrá unos intereses periódicos hasta el vencimiento del bono que será cuando se le devuelva el nominal, es decir el total del dinero prestado.
Letras del tesoro:
Por otro lado, las letras del tesoro son títulos a corto plazo, con vencimientos que suelen oscilar entre los 3 y 18 meses. A diferencia de los bonos, no suelen pagar cupones; en cambio, se emiten con descuento sobre su valor nominal, y el beneficio del inversor es la diferencia entre el precio de compra y el valor recibido al vencimiento.
- Plazo: Corto (inferior a un año en la mayoría de los casos).
- Rentabilidad: Inferior a la de los bonos, pero con menor riesgo de volatilidad.
Ejemplo práctico de una inversión en bonos
Imagina que España necesita 10.000€ para pagar las pensiones, por lo que decide emitir un bono de 10.000€. Con el fin de que la gente compre esos bonos ofrece una rentabilidad del 5% anual simple y lo devolverá en 10 años. Raul posee 10.000€ y no le gusta el riesgo alto por lo que decide comprarle ese bono a España.
Si Raul decide mantener su inversión durante los próximos 10 años recibirá un cupón de 500€ anuales y una vez se complete el vencimiento del bono, es decir que hayan pasado los 10 años, España le devolverá los 10.000€ a Antonio.
Cotización de los bonos en la bolsa de valores
Es posible que pasados cinco años, Raul, decida invertir en otra cosa o simplemente necesite el dinero para darse un capricho. En ese caso podrá acudir a la bolsa de valores y podrá vender su bono a un precio determinado.
En función de la rentabilidad de los nuevos bonos emitidos por España y el tiempo que le quede para expirar, entre otras muchas cosas, el precio que estarán dispuestos a pagar nuevos inversores habrá subido o habrá bajado, y en consecuencia Raul recibirá más o menos dinero por la venta del bono.
Recuerda que si Raul quisiera mantener sus bonos hasta el periodo de vencimiento no sería necesario que se preocupara por esto.
Riesgo y rentabilidad de los bonos
El riesgo de los bonos emitidos por países desarrollados o por empresas estables y consolidadas es bajo, sin embargo, cuantas más dificultades de solvencia tenga el país o empresa que emite esos bonos su riesgo será mayor, suele compensarse con una mayor promesa de rentabilidad. Es posible que la empresa o país se declare en quiebra, perdiendo de esta forma todo el dinero invertido.
Es decir, es importante tener en cuenta estos riesgos:
- Riesgo de insolvencia: Aunque es poco probable en países desarrollados, existe la posibilidad de que el emisor no pueda devolver el dinero.
- Riesgo de mercado: Si necesitas vender el bono antes de su vencimiento, el precio podría ser inferior al que pagaste inicialmente debido a fluctuaciones en las tasas de interés.
¿Cuál es la rentabilidad de un bono?
A lo largo de la historia la rentabilidad de la renta fija y los bonos se ha movido alrededor del 4% anual y se ha considerado como uno de los mejores activos para los inversores más conservadores.
Hay grandes inversores como Stanley Drukenmiller que se especializan en invertir puntualmente en estos activos y ojo, porque este inversor a tenido rentabilidades del 30% durante varios años, sin un solo año de pérdidas, algo que nadie más puede contar.
¿Por qué los bonos y las letras del tesoro son importantes en tus finanzas?
Los bonos y las letras del tesoro son esenciales para aprender sobre la diversificación, el control del riesgo y la construcción de una cartera de inversión equilibrada.
Estos activos te enseñan a:
- Equilibrar rentabilidad y riesgo: Comprender que puedes obtener ingresos estables con menor volatilidad en comparación con otros activos, como las acciones.
- Planificar a corto y largo plazo: Las letras del tesoro son ideales para objetivos a corto plazo, mientras que los bonos funcionan mejor para metas a largo plazo.
- Protegerte contra la inflación: Aunque ofrecen rentabilidades más bajas que otros activos, los bonos a largo plazo pueden ayudarte a mantener el poder adquisitivo de tu dinero.
Conclusión
Los bonos y las letras del tesoro no son solo instrumentos financieros, si estás buscando un punto de partida seguro y predecible en tu camino hacia la inversión, estas opciones son una muy buena elección.
Puedes ver una guía completa para invertir en bonos y renta fija.
Si necesitas un asesor financiero que te ayude a seleccionar las inversiones adecuadas para ti, también puedes contactar directamente conmigo.
Un abrazo inversor.
